Mettre le pouvoir entre les mains des investisseurs

Due-diligence opérationnelle (ODD)

Le risque opérationnel est l’un des aspects essentiels de la due-diligence des gestionnaires d'investissement et du suivi des portefeuilles. Le groupe “Operational Risk Solutions” (ORS) répond aux besoins des investisseurs en matière de risque opérationnel, qu'il s'agisse d'un contrôle préalable ponctuel, ou d'une évaluation continue des risques.

Services ciblés en matière de risque opérationnel

La fonction d’ORS de bfinance est d’apporter un soutien important à la gestion des risques opérationnels dans toutes les classes d'actifs des marchés publics et non cotés.

Nos services flexibles sont conçus pour s'adapter aux différents besoins des investisseurs. Nous aidons les clients à effectuer des contrôles préalables opérationnels ad hoc lors de la sélection des gestionnaires, que ce soit sur une base autonome ou dans le cadre d'un contrôle préalable plus large des gestionnaires d'investissement. En outre, l'équipe fournit des évaluations et un suivi du risque opérationnel à plus long terme : cela peut (à la demande du client) faire partie d'un programme plus large de suivi de portefeuille.

Dans tous les cas, une approche rigoureuse de la due-diligence opérationnelle permet d'évaluer en profondeur les politiques, les procédures et les ressources des gestionnaires dans les principales fonctions de contrôle.

L'analyse est soutenue par l'utilisation de questionnaires de diligence sur mesure, adaptés aux besoins des clients. Les rapports présentent clairement les informations les plus pertinentes pour vous. Et, dans la mesure du possible, l'équipe travaille de manière proactive avec les managers pour résoudre les points faibles en introduisant des améliorations opérationnelles.

Accompagner la due-diligence des gestionnaires d'investissement

Les investisseurs institutionnels se concentrent plus que jamais sur la due-diligence dans le cadre de la sélection de gestionnaires. En effet, nombre d'entre eux reçoivent désormais des directives normatives de la part des régulateurs sur la nécessité de procéder à des évaluations approfondies des processus et contrôles opérationnels des gestionnaires d'actifs.

Entre-temps, les défis évoluent. La réglementation, les structures de fonds et les instruments financiers continuent de se complexifier.

Les cyber-risques évoluent rapidement. Les gestionnaires d'actifs utilisent des réseaux plus importants des fournisseurs tiers. L'évolution vers le télétravail a créé de nouvelles dangers. Les stratégies de marchés non cotés et alternatives qui représentent une proportion croissante des portefeuilles des investisseurs - entraînent une plus grande exposition aux risques non compensés ; les régulateurs mondiaux exigent une plus grande transparence de la part d'entreprises qui étaient historiquement soumises à moins d'exigences de transparence. Parallèlement, les informations ESG obligatoires soulèvent de nouveaux défis.

TÉMOIGNAGES RÉCENTS

Ce que disent nos clients

Les principales questions à aborder pendant l'ODD sont les suivantes:

Nous pensons que les investisseurs devraient effectuer une évaluation ODD complète de tous les investissements, quelle que soit la taille du gestionnaire ou la stratégie qu'il privilégie. Bien que la nature et la portée d'un exercice ODD varient en fonction du gestionnaire ciblé, de sa stratégie et des risques. Des problèmes similaires existent dans tous les cas. Le tableau ci-dessous donne un aperçu (non exhaustif) des principaux points qui doivent être abordés lors d'une évaluation ODD.

Fonction de contrôle Domaines d'intervention Fonction de contrôle Domaines d'intervention
Structure organisationnelle Structure de l'entreprise
Actionnariat
Actifs sous gestion
Cadre de gouvernance
Comités clés
Vérifications préalable à l'embauche
Réglementation, audit et conformité Relations réglementaires
Cadre de conformité
Politiques et procédures
Formation des employés
Audit interne
Rapports sur le contrôle interne
Trading/transactions Exécution des transactions
Conformité pré-négociation
Meilleure exécution
Allocation des ordres
Erreurs de transaction
Gestion des risques Risque d'investissement
Risque opérationnel
Surveillance des contreparties
Courtiers principaux et relations ISDA
Gestion des garanties
Middle office, back office et valorisation Règlement et rapprochement des transactions
Méthodologie de valorisation
Comptabilité miroir
Confirmation de la VL
Contrôles de trésorerie
Cybersécurité et continuité des activités Tests de pénétration
Formation à la sensibilisation à la sécurité
Simulations de phishing
Authentification multifactorielle
Planification de la continuité des activités
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Portfolio solutions

Duncan Higgs

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Managing Director, Responsable des solutions de portefeuille

Matthew Siddick

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Directeur principal, Solutions de risque opérationnel

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