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(€) Sonepar s’ouvre aux financements collatéralisés (01/07/2010) (€) Perspective d'évolution incertaine pour la disponibilité et le prix du crédit bancaire (03/06/2010) (€) Marge de 73 pbs pour le nouvel emprunt obligataire à 10 ans de Carrefour (25/03/2010) (€) Les formules de type placements privés obligataires, alternatives séduisantes aux financements bancaires (18/03/2010) (€) Marge de 90 pbs pour le nouveau crédit syndiqué à cinq ans de Suez Environnement (18/03/2010) (€) Le repli des encours de crédit court terme ne pénalise pas la trésorerie globale des corporates (04/03/2010) (€) L'offre de financements désintermédiés se développe sur le concept de mutualisation du risque emprunteur (04/03/2010) (€) Legrand lève 300 millions en plein coup de froid sur les émissions de dette corporate en euros (25/02/2010) (€) « La diversification des financements est une priorité », Olivier Guélaud, Pernod Ricard (18/02/2010) (€) La détente des conditions d’accès au crédit bancaire va-t-elle se poursuivre ? (11/02/2010) (€) Le marché primaire obligataire s’ouvre à des opérations plus variées (04/02/2010) (€) L'affacturage en France recule pour la première fois en près de quarante ans d’existence (04/02/2010) (€) La décomptabilisation de créances cédées à un factor possible sous certaines conditions (10/12/2009) (€) Bâle II redéfinit la place des crédits syndiqués dans la politique financière de l’entreprise (26/11/2009) (€) Exclu ! Une banque d’un nouveau type dédiée uniquement au financement des corporates va bientôt naître (18/11/2009) (€) La déconsolidation de créances va bon train en 2009 (05/11/2009) (€) Les banques peu enclines à assouplir les conditions de crédit en zone euro (29/10/2009) (€) Avec Air France-KLM et Rallye, le marché obligataire s’ouvre également aux non notés (22/10/2009) (€) Lagardère émet un milliard d’euros à cinq ans avec une marge de 220 pbs (08/10/2009) (€) Chiffre de la semaine : l’obligataire compense 45 % de la chute des crédits syndiqués en Europe (06/10/2009) (€) « Les conditions de marché sont favorables pour anticiper sur ses besoins de financement », Henri-Poupart Lafarge, CFO d’Alstom (10/09/2009) (€) EDF émet le plus gros emprunt à quinze ans de l’année avec une marge de 90 pbs (09/09/2009) (€) Alcatel sécurise ses financements avec une Oceane d’un milliard d’euros (09/09/2009) (€) L’augmentation des marges sur les facilités de crédit a touché huit entreprises sur dix (07/09/2009) (€) Marge serrée de 185 pbs pour l’emprunt à cinq ans de Daimler (02/09/2009) (€) Déconnexion, maître mot de la titrisation post-Lehman (24/08/2009) (€) EADS refinance un emprunt d’un milliard d’euros à l’identique (06/08/2009) (€) Les directions financières projettent d’améliorer le suivi de leurs clauses de prêts (05/08/2009) (€) Les banques françaises prévoient d’assouplir leurs conditions de prêt au troisième trimestre (30/07/2009) (€) Air France-KLM signe un nouveau syndiqué à 3 ans avec une marge de 250 pbs (30/07/2009) (€) Vers un retour des émetteurs de dette non-investissement en euros (30/07/2009) (€) Marge de 250 pb pour le nouveau syndiqué de Banque PSA Finance à deux ans (23/07/2009) (€) Chiffre de la semaine : baisse des taux de 200 pb sur les crédits moyen-long terme en un an (22/07/2009) (€) Marge de 586 pbs pour l’emprunt Peugeot à 5 ans (09/07/2009) (€) Le volume des crédits syndiqués en Europe à son plus bas niveau depuis 1996 (02/07/2009) (€) Avec une Oceane, Peugeot contourne ses difficultés d’accès au marché obligataire (25/06/2009) (€) « Face à la crise, Saint-Gobain assure sa liquidité à moyen terme », Daniel Biarneix, Saint Gobain (18/06/2009) (€) McDonald lève 300 millions d’euros à 7 ans avec une marge de 110 pb (04/06/2009) (€) Danone lance une augmentation de capital calibrée pour s’affranchir des aléas de la crise (28/05/2009) (€) Lafarge retourne sur le marché obligataire après son augmentation de capital (20/05/2009) (€) Financement obligataire : l’appétit des investisseurs pour le crédit continue de surprendre (14/05/2009) (€) Chiffre de la semaine : la part des banques prévoyant de durcir leurs conditions de prêt en baisse de 6 points (29/04/2009) (€) Marge de 631 pb pour l’emprunt de 750 millions d’euros à trois ans de Banque PSA Finance (29/04/2009) (€) Unibail Rodamco privilégie une formule de financement hybride moins dilutive pour ses actionnaires (23/04/2009) (€) Chiffre de la semaine : l’amélioration des conditions de financement des entreprises se confirme selon l’AFTE (20/04/2009) (€) Clause de rehaussement de coupon pour l’emprunt Michelin de 750 millions d’euros à cinq ans (16/04/2009) (€) Net recul de la distribution de crédits de trésorerie en février, selon la Banque de France (16/04/2009) (€) Lafarge, Pernod Ricard, Cap Gemini : les groupes du CAC 40 renforcent leurs structures de capital (09/04/2009) (€) Auchan émet un milliard d’euros en deux tranches à 6 et 10 ans (02/04/2009) (€) Chute de 40 % des crédits syndiqués européens au premier trimestre par rapport à 2008 (02/04/2009) (€) ArcelorMittal émet pour 1,25 milliard d’euros d’Oceane à cinq ans avec une prime d’émission de 32 % (26/03/2009) (€) Financements obligataires : plus de huit milliards d’euros encore levés cette semaine (19/03/2009) (€) « Réfléchir à la cible de notation idéale pour l’entreprise », Kimberly Ross, directrice financière d’Ahold (19/03/2009) (€) Le renchérissement du crédit se confirme, mais son accessibilité s’améliore (18/03/2009) (€) L'affacturage ne se limite pas au "full factoring" (12/03/2009) (€) ASF émet 650 millions d’euros à dix ans avec une marge de 410 pb (12/03/2009) (€) Le marché des billets de trésorerie de nouveau accessible aux émetteurs A-2 / P-2 (26/02/2009) (€) Obligataire : Total écrase les spreads (19/02/2009) (€) Crédits syndiqués : la « forward start facility » diversement appréciée par les banques (12/02/2009) (€) Le chiffre de la semaine : la part des banques prévoyant de resserrer encore le crédit chute d’un quart (10/02/2009) (€) Non, la titrisation corporate n’est pas morte ! (05/02/2009) (€) Accor émet 600 millions d’euros à cinq ans avec une marge de 460 pb (29/01/2009) (€) Le marché primaire de la dette en euros pas encore mûr pour les opérations de maturité longue (22/01/2009) (€) Chiffre de la semaine : apaisement des difficultés de recherche de financement, l’indicateur AFTE / Rexecode revient de 58 % à 53 % (22/01/2009) (€) Les corporates européens ont levé plus de 20 milliards d’obligataire depuis le début de l’année (15/01/2009) (€) Le marché primaire obligataire redémarre sur les chapeaux de roue (08/01/2009) (€) Chiffre de la semaine : le montant des lignes de crédit revu à la baisse pour 20 % des corporates français (06/01/2009) (€) L’affacturage ne connaît pas la crise (18/12/2008) (€) Les émetteurs BBB doivent s’attendre à payer durablement cher leur financement obligataire (27/11/2008) (€) Le redémarrage du marché primaire obligataire profite surtout aux utilities (20/11/2008) (€) Face aux difficultés de financement des entreprises, l’AFTE cherche des solutions (20/11/2008) (€) Chiffre de la semaine : les corporates européens devront refinancer au moins 500 milliards d’euros de dette d’ici fin 2011 (13/11/2008) (€) La hausse des prix des financements et le raccourcissement des maturités se généralisent (06/11/2008) (€) Financements corporate long terme : les banques donnent la priorité à la restauration de leurs marges (30/10/2008) (€) GDF Suez paie respectivement 200 pb et 240 pb ses emprunts à 5 ans et 10 ans (23/10/2008) (€) Les banquiers plus sélectifs dans le financement des PME (16/10/2008) (€) Les crédits syndiqués menacés de renégociation immédiate (09/10/2008) (€) Chiffre de la semaine : baisse de 58 % des émissions obligataires corporates au troisième trimestre (09/10/2008) (€) Le chiffre de la semaine : maturité inférieure à trois ans pour 50 % des crédits syndiqués (02/10/2008) (€) Le prix des billets de trésorerie au plus haut depuis décembre 2007 (25/09/2008) (€) Situation bouchée pour le financement des entreprises (18/09/2008) (€) Saint Gobain, première victime du repricing du marché obligataire (04/09/2008) (€) Le chiffre de la semaine : les bilans des banques européennes en augmentation de 2 000 milliards sur les 11 derniers mois (04/09/2008) (€) E.ON lève deux milliards d’euros d’obligataire à bon compte (28/08/2008) (€) Léger durcissement des conditions de crédit bancaire attendu au troisième trimestre (21/08/2008) (€) Dans un marché moins liquide, SNCF Participations élargit son pool de prêteurs (31/07/2008) (€) Rexel soigne ses leviers via un bridge equity pour le rachat de Hagemeyer (24/07/2008) (€) Le chiffre de la semaine : division par deux des crédits syndiqués en Europe au premier semestre (08/07/2008) (€) Carrefour paie 70 pb son nouveau benchmark à sept ans (05/06/2008) (€) Pernod Ricard s’adapte aux exigences des prêteurs en cours de syndication (29/05/2008) (€) Lafarge et Arcelor limitent leurs expositions aux financements bancaires (22/05/2008) (€) Le chiffre de la semaine : les tensions sur l’offre de crédit bancaire vont s’intensifier (22/05/2008) (€) LVMH construit sa courbe de financement en franc suisse (07/05/2008) (€) Sopra Group contracte un syndiqué à 6 ans à 35 pb (30/04/2008) (€) Auchan, Danone et RTE sonnent le redémarrage du marché primaire obligataire (24/04/2008) (€) Le chiffre de la semaine : recul de 38 % des introductions en Bourse au premier trimestre (24/04/2008) (€) NYSE Euronext paye 120 pb à 7 ans son premier emprunt obligataire en euro (17/04/2008) (€) Le chiffre de la semaine : les difficultés de recherche de financement s'amplifient, selon l’AFTE (17/04/2008) (€) Le chiffre de la semaine : un corporate sur deux a tiré sur ses lignes bancaires depuis la crise (03/04/2008) (€) Casino paye 225 pb pour un emprunt de 650 millions d’euros à cinq ans (27/03/2008) (€) Le chiffre de la semaine : le taux de conversion moyen des obligations convertibles est de 54 % (12/03/2008) (€) Sonepar contracte un syndiqué de 1,6 milliard d’euros à 55 pb (28/02/2008) (€) L’ABC des « monolines » (07/02/2008) (€) Le chiffre de la semaine : contraction de 27 % des prêts syndiqués en Europe le trimestre dernier (10/01/2008) (€) Danone revient sur les syndiqués en payant 17,5 pb à 3 ans et 22,5 pb à 5 ans pour 4 milliards d'euros (06/12/2007) (€) Testé pour vous : l'emprunt perpétuel subordonné convertible de Steria (22/11/2007) (€) Nouvelle hausse du coût du crédit au troisième trimestre (15/11/2007) (€) Le chiffre de la semaine : les banques ont provisionné 4 % de leurs engagements de financements structurés (08/11/2007) (€) Groupe Open prépare son virage stratégique avec sa double Obsar (31/10/2007) (€) Série Raroc – Saison 2 : les opérations de marché de capitaux se « politisent » (31/10/2007) (€) Air Liquide émet 400 millions à cinq ans à 36 pb du swap (18/10/2007) (€) Série RAROC 2, négocier ses cautions pour réduire sa facture de liquidity management (18/10/2007) (€) Petit déjeuner - Conférence / Gestion alternative et produits structurés : quelles leçons tirer de la crise ? avec BNP Paribas Investment Partners - Faucher Partners (16/10/2007) (€) Le chiffre de la semaine : 2 banques sur 5 voient dans la hausse du coût du capital un impact sur la distribution de prêts (11/10/2007) (€) Série Raroc - Saison 2 : le financement à moyen et long terme, parent pauvre de la BFI (11/10/2007) (€) Le chiffre de la semaine : les volumes de crédits syndiqués ont chuté de 40 % entre août et septembre (04/10/2007) (€) Schneider émet 600 millions à 7 ans à 80 pb au-dessus du swap (26/09/2007) (€) Les déficits des fonds de pension des multinationales reculent mais les risques persistent (26/09/2007) (€) Les fonds de pension des corporates du CAC 40 en chiffres (26/09/2007) (€) Eramet lance une titrisation déconsolidante (20/09/2007) (€) Le chiffre de la semaine : les trésoriers ne croient plus au crédit facile, l'indicateur AFTE est à 1 % (20/09/2007) (€) Parfait timing pour l'Obsar Bonduelle de 150 millions d'euros (13/09/2007) (€) Le prix du papier commercial au plus haut depuis six ans (23/08/2007) (€) Auchan paie 27 pb à 7 ans et Air Liquide 37 pb à 10 ans (12/07/2007) (€) Le chiffre de la semaine : hausse de 33 % des émissions mondiales de dette corporate au premier semestre (05/07/2007) (€) Wavecom signe sa première émission avec une océane de 60 millions d'euros (05/07/2007) (€) Pourquoi les corporates pourraient relever leur niveau d'endettement (21/06/2007) (€) Lafarge et Wendel payent respectivement 53 et 77 points de base à 10 ans (21/06/2007) (€) Le chiffre de la semaine : doublement des levées de prêts à effet de levier en Europe au premier trimestre (21/06/2007) (€) Série Raroc : comment augmenter la rentabilité de vos banques sans toucher à votre facture (5/5) (07/06/2007) (€) Le chiffre de la semaine : 13 pb au premier trimestre, le spread entre les prêts à court et long terme toujours aussi serré (31/05/2007) (€) Eurofins Scientific assouplit ses covenants financiers grâce à un emprunt super-subordonné (31/05/2007) (€) Série RAROC : banques françaises et étrangères à égalité en terme de revenus générés par le CAC 40 (3/5) (24/05/2007) (€) Veolia Environnement paye 65 points de base son emprunt obligataire à 15 ans (24/05/2007) (€) Petit déjeuner - Conférence : quels financements corporate pour 2007/2008 ? Faut-il et peut-on relever les leviers ? en partenariat avec Freshfields Bruckhaus Deringer, HSBC et Société Générale (14/05/2007) (€) Nexans paie 140 pb pour son émission obligataire inaugurale (10/05/2007) (€) Le chiffre de la semaine : Les LBO ont totalisé près de 95 % du volume des prêts bancaires au premier trimestre (10/05/2007) (€) Bâle II : Série RAROC, les facteurs clés de la relation bancaire (10/05/2007) (€) Série RAROC : le RoE, un concept bientôt has been (1/5) (03/05/2007) (€) Ypso France inaugure sa clause de « facility change » pour diminuer ses frais financiers (26/04/2007) (€) Les flux d'endettement des entreprises françaises ont quasi-doublé l'an dernier grâce aux financements bancaires (19/04/2007) (€) Les clauses de changement de contrôle cannibalisent les documentations obligataires (12/04/2007) (€) Vinci ouvre l'accès de sa filiale ASF aux marchés obligataires (12/04/2007) (€) "De retour en Bourse, Rexel renforce sa structure financière", explique le directeur finances Nicolas Lwoff (05/04/2007) (€) Le chiffre de la semaine : 103,3 milliards de dollars au premier trimestre, record pour la dette bancaire LBO en Europe (05/04/2007) (€) Une OBSAR avant une augmentation de capital, Orco enchaîne les opérations financières (29/03/2007) (€) Dette obligataire : Casino paye 79 pb et Saint Gobain 50 pb (29/03/2007) (€) Le chiffre de la semaine : 40 %, taux de récupération irrationnel pour les obligations "secured" en 2006 (22/03/2007) (€) Sodexho paye 42 points de base au-dessus du swap pour 500 millions d'obligataire (22/03/2007) (€) Michelin réouvre le marché des convertibles avec une Océane de 700 millions d'euros à dix ans (22/03/2007) (€) Le chiffre de la semaine : 31,5 milliards d'euros de LBO en France en 2006 (08/03/2007) (€) L'Agirc et l'Arrco veulent gagner 100 à 150 points de base en titrisant leurs créances (01/03/2007) (€) Entretien avec Hervé Touraine, avocat associé, Freshfields Bruckhaus Deringer : « Il ne fait aucun doute que la fiducie trouvera sa place au sein des financements structurés » (01/03/2007) (€) Touax lance une Obsar pour fidéliser ses dirigeants (15/02/2007) (€) Dette LBO : c'est tendu, mais le krach n'est pas annoncé (15/02/2007) (€) Entretien avec Bruno Coche, directeur financements et trésorerie de Kaufman & Broad : « Les assureurs seront amenés à traiter une partie de nos garanties financières d'achèvement » (08/02/2007) (€) L'ACOSS, un nouvel émetteur sur le marché des billets de trésorerie (08/02/2007) (€) Le reverse factoring : comment ça marche ? (01/02/2007) (€) La future obligation foncière de Veolia peut-elle susciter des vocations chez d'autres corporates ? (01/02/2007) (€) Les pouvoirs publics travaillent à des aménagements du régime des obligations foncières (01/02/2007) (€) « Secured loan » : une notion en voie de disparition ? (18/01/2007) (€) Crédit : de l'importance de discuter du taux de récupération avec son banquier (18/01/2007) (€) Le chiffre de la semaine : 9,7 milliards d'euros levés sur Euronext Paris en 2006 (20/12/2006) (€) Les financements LBO en ligne de mire des agences de notation (20/12/2006) (€) Les "best of" bfinance de l'année : Bâle II et ses impacts sur les entreprises (07/12/2006) (€) La qualité de crédit des corporates européens pourrait repartir à la baisse (09/11/2006) (€) La dette mezzanine explose tous les compteurs (12/10/2006) (€) La France en tête du marché des LBO au 1er semestre 2006 en Europe continentale (05/10/2006) (€) Le billet de la semaine : "quel est mon rating interne ?" demande le CFO à son banquier (28/09/2006) (€) Amec Spie finalise son financement LBO et prépare une nouvelle titrisation (27/09/2006) (€) Emission obligataire : Vivendi paye 68 points de base au-dessus du swap à 7 ans (14/09/2006) (€) Cote Banque de France : comment ça marche ? (14/09/2006) (€) Le marché du crédit syndiqué alimenté par les opérations "leveraged" (24/08/2006) (€) Keolis transforme sa dette LBO en financement corporate à 55 points de base : entretien avec Michel Lamboley, CFO, et Louis Soudré, DFT (10/07/2006) (€) Les sociétés cotées européennes affichent une rentabilité historique et un endettement très faible en 2005 (10/07/2006) (€) Dette : Deutsche Bank leader européen (03/07/2006) (€) Dette LBO : y-a-t-il moyen de sortir du standard des 225 points de base ? (21/06/2006) (€) Le chiffre du jour : les investisseurs estiment que les leviers des opérations LBO atteignent des sommets en Europe (20/06/2006) (€) Le chiffre du jour : 74 %, les midcaps recourront en premier lieu à l'emprunt bancaire pour financer leurs acquisitions (15/06/2006) (€) STEP : la convention de marché signée par la FBE et Euribor ACI (14/06/2006) (€) OBSAR : la diversité (18/05/2006) (€) Saint-Gobain paye 70 points de base au-dessus du swap à 10 ans (18/05/2006) (€) Bouygues, Cofiroute et Renault sur l'obligataire (15/05/2006) (€) Dette : les spreads se resserrent sur les "high yield" (09/05/2006) (€) Bâle 2 devrait profiter à la titrisation (02/05/2006) (€) Crédit : le retournement se confirme (27/04/2006) (€) Note de lecture : les PPP en Europe, un développement disparate (19/04/2006) (€) STEP, l'AOC du papier commercial européen (17/04/2006) (€) Crédit : vers un retour de la discrimination et une accélération de la désintermédiation (12/04/2006) (€) Bilan premier trimestre : le crédit syndiqué reste attractif mais les spreads se stabilisent (05/04/2006) (€) Legrand se rebranche à la Bourse : entretien avec Patrice Soudan, directeur financier (04/04/2006) (€) Crédits syndiqués : l'Allemagne, championne d'Europe au premier trimestre (03/04/2006) (€) Note de lecture : les différents modes d'admission à la Bourse (21/03/2006) (€) Dossiers bfinance n°13 : Titrisation / Les recettes pour bien appréhender vos opérations (16/03/2006) (€) Crédits syndiqués : un début d'année en douceur, avant la folie des OPA ? (14/03/2006) (€) Crédit syndiqué : l'AFTE veut imposer un « term sheet » standard plus équilibré (09/03/2006) (€) Legrand boucle le refinancement de sa dette : entretien avec Patrice Soudan, directeur financier (07/03/2006) (€) Note de lecture : de l'impact des décisions des agences de notation sur les cours de bourse (01/03/2006) (€) IFRS : l'agence de notation Moody's revoit certains principes de sa méthodologie de retraitements (23/02/2006) (€) Le chiffre du jour : + 114 % en 2005, la France moteur de la croissance du marché de la dette mezzanine en Europe (16/02/2006) (€) Les trésoriers commencent à percevoir une tendance à l'augmentation des marges sur crédits bancaires (14/02/2006) (€) Vinci lance un emprunt super-subordonné : questions à Christian Labeyrie, Directeur financier (08/02/2006) (€) La titrisation de créances commerciales se cherche un nouveau souffle (07/02/2006) (€) Crédit : toujours au creux du cycle (07/02/2006) (€) LBO : les recapitalisations alimentent la bulle (25/01/2006) (€) Coût du crédit aux entreprises : yo-yo sur le découvert (25/01/2006) (€) Devinette : en IFRS, les titres super-subordonnés sont-ils des capitaux propres ou de la dette ? (24/01/2006) (€) Nouveaux standards de documentation pour les programmes EMTN de droit anglais (23/01/2006) (€) La "swing line", comment ça marche ? 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Rhodia veut s'attaquer à la baisse des conditions de financement (15/12/2005) (€) « L'appel à nos partenaires bancaires habituels a permis d'améliorer la proposition initiale du fonds Sagard », explique Alain Loeb, directeur financier de Kiloutou (12/12/2005) (€) IPO : les pièges à éviter (11/12/2005) (€) Entrepreneur et investisseur en capital, un binôme gagnant (08/12/2005) (€) Le crédit d'acquisition de St Gobain entre 37,5 et 45 pb de marge (06/12/2005) (€) Les "mid caps" sur le marché du crédit syndiqué (04/12/2005) (€) Veolia Environnement allonge la maturité de sa dette à près de 7 ans (01/12/2005) (€) OPE obligataire et placement privé pour Veolia Environnement (28/11/2005) (€) Dette obligataire : Carrefour paye une marge de 31 à 7 ans et demi et Altadis 55 à 10 ans (27/11/2005) (€) LVMH revient sur le marché du crédit syndiqué avec une marge de 17,5 (21/11/2005) (€) S&P systématise l'analyse des dérivés (15/11/2005) (€) Le marché français du crédit syndiqué 15 % moins cher qu'en Europe (14/11/2005) (€) Note de lecture : le coût réel du financement externe enfonce un plancher (14/11/2005) (€) Lafarge prêt à offrir un spread de 70 points de base à 10 ans (09/11/2005) (€) Note de lecture : les émissions high yield toujours plus sophistiquées (08/11/2005) (€) AXA titrise ses polices d'assurance automobile (07/11/2005) (€) Le cycle du crédit entre en zone de turbulence (07/11/2005) (€) Eramet fait ses premiers pas sur le marché des billets de trésorerie (06/11/2005) (€) L'opération de "sale and lease-back" de Club Méditerranée fait chuter le coût de sa dette (06/11/2005) (€) France Télécom paie euribor + 14 pb à 3 ans sur l'obligataire (03/11/2005) (€) Jumbo crédit syndiqué pour Telefonica (02/11/2005) (€) Le chiffre du jour : -52 points de base, baisse du coût de l'escompte (26/10/2005) (€) Terreal change son fusil d'épaule pour boucler son prêt mezzanine (24/10/2005) (€) IPSOS paye euribor + 90 pb pour son crédit d'acquisition (19/10/2005) (€) Petit déjeuner bfinance "Financements d'infrastructures publiques et locales : comment utiliser les outils PPP", en partenariat avec Groupe Caisse d'Epargne, HSBC CCF et Norton Rose (13/10/2005) (€) Nexans amende son crédit syndiqué et gagne 10 points de base (10/10/2005) (€) Temps difficiles pour les émetteurs obligataires (09/10/2005) (€) Les crédits syndiqués grimpent dans le financement des fusions-acquisitions (05/10/2005) (€) Meetic cherche investisseurs fidèles pour IPO réussie (04/10/2005) (€) Billets de trésorerie : France Télécom paie +5 pb à trois mois dans un marché calme (02/10/2005) (€) Suez, Cap Gemini et Vivarte, trois nouveaux crédits syndiqués pour la rentrée (28/09/2005) (€) Le chiffre du jour : +87 %, le capital investissement se porte à merveille (27/09/2005) (€) Diwan vient chercher une dynamique boursière sur Alternext (27/09/2005) (€) France Télécom complète le financement d'Amena sur le marché obligataire (26/09/2005) (€) Ford vend Hertz : deuxième plus gros LBO de tous les temps (13/09/2005) (€) Avec Bâle 2, plus de question taboue pour vos banquiers (12/09/2005) (€) Geodis : après le crédit syndiqué, le financement du matériel roulant (11/09/2005) (€) Premier crédit syndiqué pour Geodis, une étape majeure en interne (08/09/2005) (€) Nouvel accord bancaire pour Ginger (07/09/2005) (€) Thomson va émettre 500 millions de dette super subordonnée (06/09/2005) (€) Le chiffre du jour : 3,3 %, la réduction du nombre de jours de BFR en 2004 (05/09/2005) (€) Retour d'Alstom sur le marché obligataire : +220 points de base de marge environ à 4 ans (05/09/2005) (€) S&P et Moody's sanctionnent les rachats d'actions de Diageo (01/09/2005) (€) De Rhodia aux small caps, l'itinéraire de Rabih Chacar (31/08/2005) (€) IPO en vue pour la filiale d'immobilier commercial de Casino (30/08/2005) (€) Note de lecture : la liquidité protège les émetteurs d'une remontée des marges (30/08/2005) (€) La revue du crédit syndiqué : Saint Gobain et APRR (29/08/2005) (€) La réforme des PPP ne convainc pas encore (22/08/2005) (€) Les petits déjeuners Financements (21/08/2005) (€) Hausse surprise des émissions obligataires outre-Atlantique (18/08/2005) (€) Le chiffre du jour : 115 milliards, la dette sociale nette du DJ STOXX 50 (16/08/2005) (€) Le chiffre du jour : 90 %, le poids de Ford et GM chez les "anges déchus" (11/08/2005) (€) Le LBO plus que jamais tiré par les grosses transactions (10/08/2005) (€) Les agences de notation partagées sur Gaz de France (09/08/2005) (€) Les banques européennes continuent d'assouplir leur politique de crédit (08/08/2005) (€) Le risque terroriste s'invite dans les contrats de crédit syndiqué (07/08/2005) (€) Schneider Electric émet à 5 et 12 ans sur le marché obligataire (03/08/2005) (€) Flotte auto : la France à la remorque de l'Europe (01/08/2005) (€) La pression s'accentue sur les cibles de LBO (01/08/2005) (€) La chute des volumes de titrisation en France ne touche pas les corporates (31/07/2005) (€) Theolia, du haut de bilan au compte de résultat (28/07/2005) (€) Crédit syndiqué pour ASF et club deal pour Neuf Telecom (27/07/2005) (€) Le découvert coûte cher aux entreprises (27/07/2005) (€) Bayer émet une dette super subordonnée pour maintenir son rating (26/07/2005) (€) Horizon dégagé pour les émetteurs obligataires d'ici fin 2005 (20/07/2005) (€) D'un crédit syndiqué à l'autre, le chemin parcouru par Eramet (19/07/2005) (€) Le chiffre du jour : +7,5 pb, Nestlé casse les prix (18/07/2005) (€) Stabilisation de la qualité de crédit d'ici fin 2005 (18/07/2005) (€) Eutelsat fin prêt pour l'IPO (16/07/2005) (€) Trois nouveaux CAC 40 sur le marché du crédit syndiqué (11/07/2005) (€) Otor vs. Carlyle : quelques leçons pour l'avenir (07/07/2005) (€) La Coface développe les garanties de caution (06/07/2005) (€) Pernod Ricard recycle une océane pour financer Allied Domecq (30/06/2005) (€) Bouygues et SFR à leur tour sur le marché obligataire (28/06/2005) (€) Le chiffre du jour : 31 %, le marché des fusions-acquisitions s'anime (27/06/2005) (€) Thomson se donne de la souplesse financière (27/06/2005) (€) Bâle II : pense-bête à l'attention des PME (22/06/2005) (€) LBO : les banquiers se veulent plus discriminants (22/06/2005) (€) Crédit syndiqué : Carrefour, Rémy Cointreau et Zodiac, les derniers avant les vacances (20/06/2005) (€) Petit déjeuner bfinance avec la collaboration de l'IFSP "La titrisation de créances commerciales : quelle lecture pour le banquier et le commissaire aux comptes ?", en partenariat avec Coface et Salustro Reydel (KPMG International) (16/06/2005) (€) Cap Gemini émet une nouvelle océane et neutralise l'ancienne (16/06/2005) (€) Auchan et PPR entretiennent l'actualité du marché obligataire (14/06/2005) (€) L'AFTE met les agences de notation sous surveillance (13/06/2005) (€) LVMH et Veolia placent chacun 600 millions sur le marché obligataire (08/06/2005) (€) Petite OBSAR à objectif double pour Unilog (07/06/2005) (€) Hearstream s'impose comme un partenaire financier privilégié des petites capitalisations innovantes (06/06/2005) (€) Veolia Environnement, premier corporate de la zone euro à émettre des obligations indexées sur l'inflation (02/06/2005) (€) Crédit syndiqué : Ubisoft paye une marge de 75 points de base sur 100 millions à 5 ans (01/06/2005) (€) Notations: les mises sous surveillance se concrétisent (30/05/2005) (€) Nouveaux records dans l'univers du LBO (26/05/2005) (€) Recul des demandes de crédit bancaire à moyen et long terme (25/05/2005) (€) France Télécom profite de ses bonnes notes sur le marché du crédit syndiqué (24/05/2005) (€) Note de lecture : le nouveau règlement sur les amortissements et dépréciations rend la gestion des flottes automobiles plus complexe (24/05/2005) (€) L'inévitable dégradation de la qualité des crédits à effet de levier (22/05/2005) (€) Portrait robot d'une opération de buy-out (19/05/2005) (€) Michelin profite des turbulences du marché obligataire pour racheter 50 % d'un emprunt (19/05/2005) (€) Sanofi-Aventis se finance moins cher sur l'obligataire que sur le marché bancaire (18/05/2005) (€) Le chiffre du jour : + 9,8 %, la LLD repart de l'avant (17/05/2005) (€) Les ratings de plus en plus stables (17/05/2005) (€) Orco Property Group tire 4 millions sur sa ligne de crédit action (17/05/2005) (€) LBO : début de bras de fer entre fonds et banquiers (12/05/2005) (€) Crédit syndiqué : Essilor voit loin en refinançant à 7 ans pur (11/05/2005) (€) Note de lecture : le crédit sous les différentes coutures de la syndication (11/05/2005) (€) Comment la comptabilité rejoint la finance (09/05/2005) (€) Le marché primaire obligataire reste difficile pour les émetteurs (09/05/2005) (€) Moody's se lance dans le rating des PME (02/05/2005) (€) Chronique des crédits syndiqués : Pernod Ricard, Suez, Lagardère, Atos Origin, Ciments Français, Eramet,… (01/05/2005) (€) Climat tendu pour l'océane d'Ingenico (28/04/2005) (€) S&P juge les IFRS sur les locations et les avantages post-emploi perfectibles (28/04/2005) (€) Fitch revoit sa grille d'analyse des instruments hybrides (27/04/2005) (€) Le chiffre du jour : 17,5 %, les banques répercutent partiellement la baisse des taux longs (25/04/2005) (€) Progression lente mais certaine de la titrisation dans le LBO (22/04/2005) (€) Les créanciers obligataires veulent se protéger des changements de contrôle (22/04/2005) (€) Le prêt mezzanine trouve un relais de croissance (19/04/2005) (€) Ecartement des spreads obligataires dans la crainte de la multiplication des LBO et fusions-acquisitions (19/04/2005) (€) Le refinancement des crédits syndiqués signés en 2004 est désormais la règle (17/04/2005) (€) Air France-KLM très actif sur les marchés de dette (15/04/2005) (€) Timing risqué pour le high yield de Saur (13/04/2005) (€) Petit déjeuner bfinance en collaboration avec l'IFSP "La titrisation de créances commerciales de A à Z - 4 Sessions ", en partenariat avec BNP Paribas, Calyon, Coface, Commerzbank, Fortis Commercial Finance, Freshfields Bruckhaus Deringer, HSBC CCF, Salustro Reydel (KPMG International) (12/04/2005) (€) Petit déjeuner bfinance avec la collaboration de l'IFSP "La titrisation de créances commerciales : transfert de risque ou financement ?", en partenariat avec BNP Paribas, Coface et HSBC CCF (12/04/2005) (€) Les recapitalisations tirent le crédit LBO (07/04/2005) (€) Le chiffre du jour : 30 %, la post-bulle Internet digérée (06/04/2005) (€) Titrisation : impacts favorables de la réforme des FCC sur la notation (06/04/2005) (€) Bourse et capital investissement cherchent à coopérer (06/04/2005) (€) Opinion – Problématique des entreprises écureuils (04/04/2005) (€) Pas d'état de grâce pour les 100 premiers jours du LBO (01/04/2005) (€) Razzia sur la Bourse : un consortium des 15 plus gros fonds de private equity lance une OPA massive sur la cote (01/04/2005) (€) News Invest financera sa croissance externe par ligne de crédit action (31/03/2005) (€) La France, très grande nation du crédit syndiqué (30/03/2005) (€) Crédit syndiqué : euribor + 20 points de base, nouveau record à battre pour un BBB+ (28/03/2005) (€) Défini, le projet STEP attend toujours d'être mis en œuvre (24/03/2005) (€) Swiss Re titrise le risque mortalité de ses contrats d'assurance-vie (24/03/2005) (€) 5+1+1 vs. 7 ans, le nouveau match du crédit syndiqué (21/03/2005) (€) Amec Spie monte un programme de titrisation déconsolidant en IFRS (2/2) (21/03/2005) (€) Amec Spie monte un programme de titrisation déconsolidant en IFRS (1/2) (18/03/2005) (€) Chronique des opérations financières : le CAC 40 en vedette (15/03/2005) (€) Les opérations de LBO en forte hausse en 2004 (11/03/2005) (€) La maîtrise des risques opérationnels devient centrale dans les opérations de titrisation (09/03/2005) (€) Notation : les corporates européens assez solides pour supporter un dollar encore plus faible (08/03/2005) (€) Finuchem paie le prix de l'indépendance au financement bancaire (06/03/2005) (€) Le crédit-bail préféré à la location pour les financements d'équipements en 2004 (04/03/2005) (€) Maurel & Prom entre dans la cour des grands avec son océane de 375 millions (02/03/2005) (€) Immobilier d'entreprise : le crédit-bail bientôt "has been" ? (01/03/2005) (€) Dossiers bfinance n°10 : LBO, un financement corporate à part entière (28/02/2005) (€) Moody's rehausse in extremis France Télécom (28/02/2005) (€) Enquête Banque de France : légère tension sur le BFR des entreprises (22/02/2005) (€) Nouveaux prix planchers pour les crédits syndiqués (20/02/2005) (€) Crédit syndiqué : EDF anticipe le désengagement de l'Etat (17/02/2005) (€) Fitch consulte la place sur les questions de risques de défaut et de probabilité de récupération (16/02/2005) (€) AssystemBrime restructure son endettement lié aux OBSAR (15/02/2005) (€) Bercy aménage sa politique d'assurance-crédit (09/02/2005) (€) Alstom se refinance à près de 80 points de base moins cher que Rhodia (09/02/2005) (€) High yield : les coupons compris entre 7 et 9 % environ (06/02/2005) (€) Arcelor augmente de 2 à 3 milliards la taille de son crédit syndiqué (02/02/2005) (€) Des océanes émises en 2000 converties : le succès de Neopost (02/02/2005) (€) Taux de défaut : attention danger (02/02/2005) (€) Groupe Open veut prendre le contrôle de Teamlog en trois temps (01/02/2005) (€) Gaz de France mandate neuf arrangeurs pour lancer la syndication d'un crédit de 3 milliards (26/01/2005) (€) Moody's consacre le rôle de l'assurance-crédit dans la titrisation (25/01/2005) (€) Le chiffre du jour : 56 points de base (24/01/2005) (€) Rexel, Picard, Saur et Legrand : les LBO sur le devant de la scène du crédit syndiqué (23/01/2005) (€) Emission obligataire : VU paie moins cher que Publicis à maturité égale (21/01/2005) (€) La crainte des passifs de retraite gagne le private equity (20/01/2005) (€) Financement post-LBO : le rôle de la titrisation des créances commerciales (20/01/2005) (€) Les poids lourds ouvrent le bal 2005 des crédits syndiqués (18/01/2005) (€) Billets de trésorerie : des spreads toujours tirés, avec des exceptions (17/01/2005) (€) Le LBO d'Amadeus plébiscite le high yield (14/01/2005) (€) Accélération du recours à l'affacturage (13/01/2005) (€) Renault titrise les prêts accordés à ses concessionnaires (12/01/2005) (€) Méga-LBO : les risques sont à très long terme (11/01/2005) (€) Cap Gemini réagit à la décision de S&P de l'envoyer en catégorie spéculative (10/01/2005) (€) Emprunt super subordonné : Casino retente sa chance avec succès (09/01/2005) (€) Le droit anglais marginal dans les crédits syndiqués d'emprunteurs français (06/01/2005) (€) Marché obligataire : Publicis guidé par les IFRS, Rémy Cointreau par les prix (06/01/2005) (€) Oeneo obtient un nouveau répit auprès de ses banques (05/01/2005) (€) Le chiffre du jour : 15,5 jours, de chiffre d'affaires (21/12/2004) (€) Crédit syndiqué : deux tiers du CAC 40 y sont passés en 2004 (20/12/2004) (€) Casino émet des obligations indexées pour diminuer son auto-contrôle (20/12/2004) (€) Bolloré satisfait de ses premiers pas sur le marché des billets de trésorerie (17/12/2004) (€) La double cotation n'a plus la cote (16/12/2004) (€) Vers une remontée modérée des spreads BBB en 2005 (15/12/2004) (€) LBO de Rexel : avec ou sans titrisation ? (14/12/2004) (€) Billets de trésorerie : frémissement de la rémunération des émissions à un mois (13/12/2004) (€) Valeur et prix des cibles LBO (09/12/2004) (€) Havas part à la chasse aux océanes (07/12/2004) (€) Billets de trésorerie : les spreads des émetteurs A-1 et A-2 sont très proches (06/12/2004) (€) 123 Multimédia recourt au 144A pour s'introduire au Second marché (06/12/2004) (€) Placements privés vs. émissions publiques : le cœur du secteur public balance (03/12/2004) (€) Le CESR propose plusieurs solutions pour encadrer les agences de notation (02/12/2004) (€) Nexans élimine la référence au rating de sa convention de crédit syndiqué (01/12/2004) (€) Bâle II va profiter aux PME performantes (01/12/2004) (€) Billets de trésorerie : certains émetteurs reviennent sur le marché (29/11/2004) (€) Guy Degrenne émet une ABSAR pour financer son développement commercial (29/11/2004) (€) Bercy s'engage dans la voie du capital risque sponsorisé (25/11/2004) (€) Le "7 ans" pur déboule sur le marché du crédit syndiqué (25/11/2004) (€) Le chiffre du jour : + 23, les trésoriers retrouvent le sourire (23/11/2004) (€) Crédit syndiqué : St Gobain gagne 12,5 points de base en deux ans (22/11/2004) (€) L'émission de BSA de la Compagnie financière de Deauville fait la pub du Marché libre (22/11/2004) (€) EMGP, défenseur des ORA (19/11/2004) (€) Belvédère essaye l'OBSAR « conditionnelle » (18/11/2004) (€) Les financements structurés au service du développement de l'entreprise (17/11/2004) (€) Carrefour et Lafarge à leur tour refinancent leur crédit syndiqué (15/11/2004) (€) Le chiffre du jour : +7,2 %, le 1er ministre peut être content (15/11/2004) (€) Le PPP, comment ça va marcher ? 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trésorerie : Carrefour anime le marché (30/08/2004) (€) La réouverture des marchés actions contrecarrée par la baisse des valorisations (26/08/2004) (€) Les entreprises font face à une hausse rapide de leur BFR (25/08/2004) (€) Les entreprises s'intéressent de nouveau à l'affacturage (24/08/2004) (€) L'opération "whole business" de Fraikin paye euribor +27 pb (20/08/2004) (€) La titrisation tend à s'imposer comme un mode de financement naturel des LBO (20/08/2004) (€) ORCO PG lève plus de 30 millions sous forme de obligations à haut rendement et convertibles en actions (19/08/2004) (€) Nette décrue annuelle des marges sur le marché des billets de trésorerie (18/08/2004) (€) Crédit syndiqué : d'autres ont profité de l'été pour s'engouffrer dans la brèche (17/08/2004) (€) La comptabilisation et le financement des plans de retraite, une nouvelle priorité des directeurs financiers (17/08/2004) (€) Les conditions de crédit se détendent au sein de la zone euro (13/08/2004) (€) Moody's veut indiquer l'engagement ou non des émetteurs dans le processus de notation (12/08/2004) (€) Financements de projet : risques de contrepartie et souverain sont les principaux facteurs de difficultés (12/08/2004) (€) Le regain d'activité M&A pèse sur la qualité de crédit des corporates européens (03/08/2004) (€) Le CESR se penche sur l'encadrement de l'activité des agences de notation (30/07/2004) (€) Retour des "faire-part de clôture" dans la presse : le crédit syndiqué de Vaillant (29/07/2004) (€) Groupe Open émet une OBSAR à vocation offensive (28/07/2004) (€) L'indice mondial des risques pays @rating de Coface continue de s'améliorer (27/07/2004) (€) Le coût du crédit bancaire évolue en ligne avec les taux de marchés (27/07/2004) (€) Un crédit syndiqué qui a la couleur d'une ligne bilatérale pour COLAS (23/07/2004) (€) Le rating des corporates proche du point d'inflexion (22/07/2004) (€) Quand les ex start-ups internet deviennent éligibles au LBO (20/07/2004) (€) EADS à son tour refinance son crédit syndiqué à bon prix (20/07/2004) (€) Effet de levier : crédits senior et junior ne suffisent plus (20/07/2004) (€) Moody's veut rendre l'analyse des structures hors-bilan plus transparente (16/07/2004) (€) EMTN, BT : la Cades adapte ses capacités de financement à la réforme de la Sécu (16/07/2004) (€) Titrisation : les décrets d'application de la LSF en voie de finalisation (13/07/2004) (€) Alstom : le plan de recapitalisation réconforte les investisseurs obligataires (13/07/2004) (€) Bull boucle son opération d'échange d'océanes au prix d'une forte dilution (13/07/2004) (€) Pricing hésitant pour la première opération de marché de Nexans (08/07/2004) (€) Nexans finance sa croissance externe sur le marché des convertibles (07/07/2004) (€) Alcatel anticipe l'effet des normes IFRS sur ses covenants financiers (07/07/2004) (€) Deutsche Bank leader sur un marché des ECP plus animé au premier semestre (06/07/2004) (€) Thales émet 500 millions à un prix en ligne avec son rating (06/07/2004) (€) Rating corporate : pas d'effet "secteur" (05/07/2004) (€) Les placements privés poursuivent leur progression sur le marché de l'euro (05/07/2004) (€) SCOR et Altran ne feront pas le printemps du marché des convertibles (02/07/2004) (€) Financements hybrides : le coût de la subordination en forte baisse (30/06/2004) (€) Imerys : une OPE et une émission obligataire pour lisser l'échéancier de la dette (30/06/2004) (€) Imerys valorise la "MAC" clause de sa documentation de crédit (29/06/2004) (€) Billets de trésorerie : l'effet du passage de fin de semestre ne se fait ressentir que pour quelques émetteurs A2/P2 (28/06/2004) (€) La baisse des besoins de financement se traduit davantage au niveau du marché obligataire que bancaire (25/06/2004) (€) Moins bien noté qu'en 2002, Alcatel diminue le spread de son nouveau crédit syndiqué (23/06/2004) (€) Comment Veolia Environnement a modifié la donne sur le marché du crédit syndiqué (22/06/2004) (€) BNP Paribas, JP Morgan et RBoS se distinguent sur les grosses opérations françaises de crédits syndiqués (22/06/2004) (€) IPO : après des mois de disette, gare à l'indigestion (22/06/2004) (€) Billets de trésorerie : la baisse de rating de Volkswagen devrait peser sur le marché (21/06/2004) (€) Les anges déchus sont démodés, les étoiles montantes avant-gardistes (18/06/2004) (€) A Novo ouvre une ligne de crédit actions résolument offensive (16/06/2004) (€) Les banques américaines lient de plus en plus l'octroi de crédit à la fourniture d'autres services (15/06/2004) (€) LVMH émet 600 millions d'euros à 7 ans à 54 points de base au-dessus de la courbe des mid-swaps (14/06/2004) (€) Quels outils pour financer et couvrir les opérations sur les nouveaux pays membres de l'UE ? (10/06/2004) (€) Pernod Ricard divise par deux la marge de son crédit syndiqué (09/06/2004) (€) Les collectivités territoriales recommencent à s'endetter (09/06/2004) (€) Billets de trésorerie : les corporates continuent de réduire leurs émissions (07/06/2004) (€) Les crédits d'équipement classiques en forte hausse au premier trimestre (04/06/2004) (€) Private equity : l'excellent millésime 2003 augure d'une belle année 2004 (04/06/2004) (€) La Bourse ignore le retour de VU en catégorie investissement (03/06/2004) (€) Note de lecture : la sécurisation des créances à l'export passe par l'assurance ou des mécanismes bancaires tripartites (02/06/2004) (€) Crédits syndiqués : creux conjoncturel en mai (02/06/2004) (€) Billets de trésorerie : Arcelor revient timidement sur le marché (01/06/2004) (€) Les frais financiers d'Alstom ont presque doublé en un an (27/05/2004) (€) Innovation : Casino émet des "calls" sur un futur emprunt obligataire (26/05/2004) (€) Saint-Gobain suit la mode du lifting obligataire (25/05/2004) (€) L'abondante liquidité du marché obligataire permet à Technip de sortir à 58 pb au dessus du swap à 7 ans (24/05/2004) (€) Lille fait la publicité de ses billets de trésorerie (19/05/2004) (€) Eurotunnel : Lazard et Lehman Brothers missionnés pour mettre en musique Galaxie II ? (18/05/2004) (€) Les LBO sont en mal de débouchés (14/05/2004) (€) PPP : différentes répartitions des risques coexisteront (11/05/2004) (€) Immobilier d'entreprise : calme plat pour les externalisations (11/05/2004) (€) bioMérieux envisage une introduction en Bourse (11/05/2004) (€) Billets de trésorerie : les titrisations animent le marché (10/05/2004) (€) EDF préserve le caractère déconsolidant de son programme de titrisation « Electra » (07/05/2004) (€) Montée en puissance des "club deals" dans les crédits syndiqués du mois d'avril (06/05/2004) (€) Technip, nouveau venu sur le marché obligataire (06/05/2004) (€) L'OBSAR de LISI surclasse les précédentes opérations realisées (04/05/2004) (€) Les marges des prêts mezzanine s'envolent (03/05/2004) (€) Le crédit syndiqué de Technip confirme les nouveaux standards de marché (30/04/2004) (€) Les BSAR de Lisi affichent une volatilité plutôt généreuse (28/04/2004) (€) Sanofi -Synthélabo réaménage son crédit d'acquisition (27/04/2004) (€) Billets de trésorerie : les corporates payent des taux autour de 2 % pour les émissions à 1 mois (26/04/2004) (€) Lyon lance un programme de 150 millions de billets de trésorerie (21/04/2004) (€) Crédits syndiqués : Suez confirme l'inversion du rapport de force entre banquiers et corporates (20/04/2004) (€) Billets de trésorerie : les émetteurs privilégient les maturités de 1 à 3 mois (19/04/2004) (€) Les trésoriers proposent un code de bonne conduite régissant leurs relations avec les agences de notation (14/04/2004) (€) Billets de trésorerie : le passage de fin de semestre est bon marché pour les émetteurs (13/04/2004) (€) Le Marché libre attire encore quantité d'émetteurs en herbe (07/04/2004) (€) EMTN : les placements privés s'affirment comme une véritable alternative de financement (06/04/2004) (€) Les programmes d'ABCP continuent de gagner des parts de marché (05/04/2004) (€) Rhodia assure la moitié des crédits syndiqués du mois de mars (02/04/2004) (€) Le crédit taille des croupières à la location longue durée (01/04/2004) (€) ST Dupont s'appuie sur son actionnaire de référence pour conclure son océane (30/03/2004) (€) Billets de trésorerie : les taux demeurent très favorables aux émetteurs à l'approche du passage de fin de trimestre (29/03/2004) (€) Les transports et les télécoms devraient tirer le marché des titrisations corporates (24/03/2004) (€) Billets de trésorerie : le projet STEP d'un marché européen unique du papier commercial en voie de finalisation (21/03/2004) (€) Série spéciale OBSAR : sous valorisés, les BSAR à l'émission sont souvent une bonne affaire (19/03/2004) (€) Série spéciale OBSAR : le BSAR, un dérivé pas comme les autres (18/03/2004) (€) Série spéciale OBSAR : une marge négative en trompe-l'oeil (17/03/2004) (€) Série spéciale OBSAR : février 2002 - février 2004, deux ans d'innovations pour les OBSAR (16/03/2004) (€) Quatre dossiers vont se disputer le prix de l'opération financière de l'année (16/03/2004) (€) LBO : la tentation de la standardisation des contrats de prêts face aux critiques des investisseurs (11/03/2004) (€) Le marché obligataire attend le souffle chaud des opérations de fusions et acquisitions (09/03/2004) (€) Le marché des billets de trésorerie reprend des couleurs (08/03/2004) (€) Augmentation de capital : les frais d'intermédiation varient dans une fourchette large (08/03/2004) (€) OBSAR : les innovations de l'opération Penauille (05/03/2004) (€) Retour en force de France Telecom sur le marché des billets de trésorerie (04/03/2004) (€) Les crédits syndiqués du mois de février consacrent le retour en grâce de VU (02/03/2004) (€) Daher fait sa religion de la gestion du BFR (27/02/2004) (€) Cegid boucle une OBSAR classique de 42 millions (25/02/2004) (€) Veolia syndique 3,5 milliards de dette auprès de 31 établissements (24/02/2004) (€) Billets de trésorerie : les spreads continuent de se resserrer (23/02/2004) (€) Dalet lève 4,5 millions sous forme de PIPE obligataire (19/02/2004) (€) Les fonds d'investissement de proximité sont créés (18/02/2004) (€) Le financement de l'acquisition d'Aventis coûte 50 millions à Sanofi-Synthélabo (17/02/2004) (€) Moins de banques durcissent leurs critères d'octroi de crédits aux grandes entreprises (17/02/2004) (€) La communauté urbaine de Lille compte économiser 4 points de base grâce aux billets de trésorerie (17/02/2004) (€) La région Picardie obtient le AA de Fitch Ratings (17/02/2004) (€) La ville de Narbonne se fait noter à des fins de communication financière (13/02/2004) (€) Titrisation : les opportunités liées à la loi de sécurité financière restent conditionnées à la parution des décrets (11/02/2004) (€) Financements spécialisés : les entreprises recourent de plus en plus à l'externalisation (11/02/2004) (€) Billets de trésorerie : dans l'attente de EADS et de France Télécom (09/02/2004) (€) Les collectivités innovent pour financer les infrastructures de transport (09/02/2004) (€) De 55 millions à 12 milliards, les cinq crédits syndiqués français du mois de janvier (06/02/2004) (€) La titrisation intéresse de près les entreprises sous LBO (05/02/2004) (€) Iliad a accéléré le timing de son introduction en Bourse (05/02/2004) (€) Le capital investissement montre des signes de frilosité (04/02/2004) (€) Les corporates protégés à court terme d'un élargissement des conditions de crédit (02/02/2004) (€) Découvrez les petits déjeuners mensuels de la finance d'entreprise (31/01/2004) (€) EADS attend la publication de ses résultats 2003 pour émettre ses premiers billets de trésorerie (29/01/2004) (€) Les agences de notation divergent sur l'OPA de Sanofi-Synthélabo sur Aventis (29/01/2004) (€) Les taux des crédits bancaires baissent moins que l'euribor (28/01/2004) (€) Le placement privé de la ville de Cannes avive la compétition entre banquiers traditionnels et outsiders (28/01/2004) (€) Billets de trésorerie : les maturités supérieures à trois mois se font plus rares (26/01/2004) (€) Carrefour se finance moins cher sur les marchés qu'auprès de ses banques (21/01/2004) (€) Rema You repart pour un MBO secondaire en abaissant significativement le coût de sa dette (19/01/2004) (€) Billets de trésorerie : les A1/P1 profitent de conditions bon marché (19/01/2004) (€) L'absence de rating coûte 50 points de base à Rallye sur le marché obligataire (15/01/2004) (€) EDF ouvre le marché de l'euro aux "obligations catastrophe" (14/01/2004) (€) Adecco : les réactions différenciées des agences de notation (14/01/2004) (€) Les abaissements de notations diminuent mais demeurent plus nombreux que les relèvements (13/01/2004) (€) Rhodia rembourse son placement privé et libère son cours de Bourse (13/01/2004) (€) Billets de trésorerie : les investisseurs boudent (12/01/2004) (€) Les collectivités territoriales bientôt mûres pour faire appel aux financements de marché (12/01/2004) (€) L'hétérogénéité des régimes d'insolvabilité en Europe freine l'essor de la titrisation corporate (09/01/2004) (€) Retour en grâce de France Télécom sur le marché obligataire (09/01/2004) (€) Note de lecture : aux Etats-Unis, le rapport de force entre directeurs financiers et banquiers penche à nouveau en faveur des premiers (08/01/2004) (€) L'Unedic se dote d'un programme de billets de trésorerie (07/01/2004) (€) Bilan 2003 : le refinancement, objectif premier des crédits syndiqués (24/12/2003) (€) Neopost boucle son programme de refinancement avec un crédit syndiqué (23/12/2003) (€) Les défauts de paiement sont en forte baisse (19/12/2003) (€) Billets de trésorerie : les émetteurs se concentrent sur les maturités d'un à trois mois (15/12/2003) (€) Saveurs de France lève 12 millions d'OBSAR à euribor moins 100 points de base (09/12/2003) (€) L'assouplissement des conditions d'octroi de crédit bancaire en zone euro commence seulement à se faire sentir (04/12/2003) (€) Galeries Lafayette teste le marché obligataire avec succès (03/12/2003) (€) Billets de trésorerie : les A2/P2 émettent à des niveaux allant de +3 à +9 sur le passage de fin d'année (01/12/2003) (€) Les conditions de coûts poussent la RIF à privilégier les placements privés à une émission publique (28/11/2003) (€) L'expérience de Michelin en matière de dette subordonnée : l'Alternative Risk Transfer (2/2) (26/11/2003) (€) Michelin, premier corporate à émettre une obligation super subordonnée (1/2) (26/11/2003) (€) Les trésoreries des grandes entreprises continuent de s'améliorer (26/11/2003) (€) Comment Stora Enso a titrisé ses ressources naturelles (24/11/2003) (€) Les banques et les titrisations tirent le marché des titres de créances négociables (24/11/2003) (€) SCOR déplore et dénonce l'analyse de Fitch (24/11/2003) (€) Bonpoint ou le pari du LBO à "double-détente" (21/11/2003) (€) Comment VU, FT et Genesys ont surmonté leur crise de liquidité (21/11/2003) (€) Nouvelle OBSAR : Ubisoft confirme la tendance à l'augmentation de la taille des émissions (18/11/2003) (€) Financement immobilier : crédit-bail vs. crédit hypothécaire, l'exemple de Proudreed France (18/11/2003) (€) Billets de trésorerie : les A1/P1 émettent à des niveaux de +1/+2 sur le passage de fin d'année (17/11/2003) (€) Moody's modernise sa méthodologie d'évaluation des titres hybrides dette/capital (14/11/2003) (€) Lafarge rationalise et rallonge son endettement obligataire (12/11/2003) (€) Billets de trésorerie : le retrait des corporates met les titrisations sur le devant de la scène (12/11/2003) (€) Les programmes de titrisation à la recherche d'alternatives aux lignes de liquidité bancaires (11/11/2003) (€) Le marché des OBSAR gagne en maturité et en transparence (07/11/2003) (€) LBO : pourquoi les banquiers senior veulent refinancer la dette existante de la cible (04/11/2003) (€) Billets de trésorerie : les émetteurs continuent de réduire leurs encours (03/11/2003) (€) L'abondance de liquidités fait le jeu des signatures moyennes sur le marché obligataire (03/11/2003) (€) La renégociation bancaire de Rhodia porte ses fruits en Bourse (31/10/2003) (€) Les collectivités italiennes montrent la voie au secteur public français (31/10/2003) (€) Les banques européennes participent activement à la promotion du marche de l'USPP (29/10/2003) (€) La baisse des taux longs de marché du début de l'année a été répercutée avec retard sur le coût du crédit bancaire aux entreprises (28/10/2003) (€) Billets de trésorerie : le passage de fin d'année devrait être favorable aux émetteurs (27/10/2003) (€) TF1 équilibre ses sources de financements entre banques et marché (23/10/2003) (€) TF1 réussit son entrée sur le marché obligataire (22/10/2003) (€) Placements privés américains : 144A ou Reg D, faites votre choix (21/10/2003) (€) Imerys diversifie ses financements sur le terrain des devises et des maturités (20/10/2003) (€) Billets de trésorerie : les corporates visent des encours les plus faibles possibles pour la fin de l'année (20/10/2003) (€) Maurel & Prom obtient un crédit syndiqué évolutif sur la base de ses réserves pétrolières (17/10/2003) (€) Accor profite des conditions de marché favorables pour émettre environ 600 millions d'océanes (16/10/2003) (€) Les lignes de crédit actions passent avec Valtech le test du marché (15/10/2003) (€) Middlenext propose la création de FCPI s'adressant à un panel élargi de sociétés en croissance (15/10/2003) (€) La FIFA titrise ses recettes de sponsorship pour la Coupe du Monde 2006 (14/10/2003) (€) Les investisseurs institutionnels veulent instaurer un minimum de covenants dans les contrats de dette obligataire (13/10/2003) (€) Banquiers et avocats réagissent aux revendications des investisseurs obligataires (13/10/2003) (€) Billets de trésorerie : la perspective d'un marché européen du court terme pourrait se traduire à terme par une hausse des spreads des A2/P2 (12/10/2003) (€) Spie Batignolles prend son envol dans le cadre d'un LMBO (10/10/2003) (€) Concours de l'Etat aux collectivités : les trois orientations du PLF 2004 (09/10/2003) (€) Billets de trésorerie : les corporates continuent de profiter de la concurrence entre les banques (06/10/2003) (€) La configuration du marché obligataire plaide pour les émetteurs opportunistes (03/10/2003) (€) Les corporates s'intéressent de plus en plus aux placements privés (02/10/2003) (€) Les Dossiers bfinance n°5 : Financements Structurés - Titrisation, commandez votre exemplaire (01/10/2003) (€) Billets de trésorerie : les corporates profitent de taux très favorables sur le passage de fin d'année (29/09/2003) (€) Prêts mezzanine et obligations à haut rendement se ressemblent de plus en plus (26/09/2003) (€) Les conditions d'exercice des activités des agences de notation en voie d'être encadrées (25/09/2003) (€) Billets de trésorerie : les corporates privilégient le un mois (22/09/2003) (€) La mise sous surveillance du rating d'EDF affecte ses opérations de titrisation (19/09/2003) (€) Bigben Interactive prépare Noël avec ses banques (19/09/2003) (€) Titrisation : les business peu stables passent difficilement les tests des agences de notation (18/09/2003) (€) Financements d'actifs : l'immobilier en net recul (16/09/2003) (€) Les partenariats public-privé disposent avec la concession d'un cadre juridique performant (15/09/2003) (€) Billets de trésorerie : l'activité reprend lentement mais sûrement (15/09/2003) (€) Les corporates français refont surface sur le marché obligataire (11/09/2003) (€) Billets de trésorerie : les investisseurs évitent les maturités supérieures à trois mois (08/09/2003) (€) Bâle II : S&P souligne de possibles distorsions de concurrence (28/08/2003) (€) Moody's fait son « coming out » sur la fiabilité de ses notations (22/08/2003) (€) Titus Interactive veut croire à un retour en grâce auprès des banques (21/08/2003) (€) Le marché primaire des prêts LBO susceptible de bénéficier du développement du marché secondaire (20/08/2003) (€) S&P dégrade EDF à AA- (20/08/2003) (€) Billets de trésorerie : un marché insipide avec très peu d'émissions (18/08/2003) (€) La demande de crédit bancaire de la part des entreprises européennes continue de diminuer (12/08/2003) (€) Billets de trésorerie : les taux demeurent très attractifs pour les émetteurs (11/08/2003) (€) Les émetteurs européens sont de plus en plus présents sur le marché des placements privés US (08/08/2003) (€) Le NYSE et le Nasdaq renforcent les conditions d'admission pour les introductions en Bourse (06/08/2003) (€) STMicroelectronics émet 1,2 milliard d'obligations convertibles offrant un taux de rendement actuariel négatif (31/07/2003) (€) Le coût du crédit aux entreprises est toujours en baisse (29/07/2003) (€) Stock options : à défaut d'être identiques, les approches comptables nationale et d'entreprise convergent (29/07/2003) (€) Billets de trésorerie : légère hausse des taux sur le passage de fin de semestre (28/07/2003) (€) BNP Paribas et Merrill Lynch placent l'émission d'océanes de Valeo (28/07/2003) (€) PAI Partners lance une OPA sur GrandVision (24/07/2003) (€) Billets de trésorerie : la trève estivale a commencé (21/07/2003) (€) Nouvelle notation sauvage chez Fitch, en ligne avec S&P sur Peugeot (21/07/2003) (€) La dégradation de la qualité de crédit des corporates en voie de stabilisation (17/07/2003) (€) Billets de trésorerie : l'abondance de liquidités profite aux émetteurs (15/07/2003) (€) Les bénéfices financiers de la titrisation apparaissent dans la durée (10/07/2003) (€) Billets de trésorerie : les émetteurs font la loi (07/07/2003) (€) Les dérivés climatiques au secours de la qualité de crédit des « utilities » (04/07/2003) (€) Xerox France titrise ses contrats de leasing (03/07/2003) (€) Financement des véhicules industriels : la location financière poursuit son repli (02/07/2003) (€) Les assureurs-crédit veulent dynamiser le marché de la titrisation des créances commerciales (1/3) (30/06/2003) (€) Déconsolidation : la quotité garantie s'immisce dans le débat entre professionnels (2/3) (30/06/2003) (€) La notation de l'assureur-crédit constitue un atout pour la pérennité des montages (3/3) (30/06/2003) (€) La taille des crédits syndiqués européens est en augmentation sensible (27/06/2003) (€) Financements d'actifs et titrisation veulent s'imposer comme les alternatives à l'emprunt classique des collectivités (1/3) (25/06/2003) (€) Comment obtenir un triple A : le cas de la région Rhône-Alpes (3/3) (25/06/2003) (€) Le statut de l'émission par Linde d'une dette perpétuelle subordonnée partage les agences de notation (25/06/2003) (€) Les banquiers d'affaires tablent sur une reprise des introductions en Bourse (25/06/2003) (€) La souscription des actionnaires participe au succès de l'émission d'océanes d'Essilor (24/06/2003) (€) La Région Rhône-Alpes obtient la note maximale à court et long terme chez Moody's et Fitch (24/06/2003) (€) CIFG Europe rehausse le refinancement bancaire de la Société Marseillaise du Tunnel Prado-Carénage (23/06/2003) (€) Retombées directes et indirectes d'un relèvement de note : le cas de la ville de Tours (23/06/2003) (€) Bercy repousse au 1er octobre la fin du "crédit immédiat" (23/06/2003) (€) La Banque du groupe Casino fait de la titrisation son mode de financement majeur (1/2) (20/06/2003) (€) Le caractère revolving des cartes de crédit fait la spécificité de la titrisation réalisée par la Banque du groupe Casino (2/2) (20/06/2003) (€) Lorsqu'elle n'est pas bien contrôlée, la sous-participation peut se révéler le talon d'Achille des crédits syndiqués (2/3) (19/06/2003) (€) Le montant conservé par les banquiers arrangeurs ne cesse de progresser (3/3) (19/06/2003) (€) Valtech opte pour le PACEO afin d'augmenter ses marges de manœuvres financières (19/06/2003) (€) L'agence des PME recense tous les dispositifs d'aides publiques aux entreprises (18/06/2003) (€) Alcatel lance une OPA sur sa dette à moyen terme (17/06/2003) (€) Lagardère remet au goût du jour l'emprunt réservé aux particuliers (17/06/2003) (€) La BEI accorde un prêt de 50 millions d'euros au Crédit Mutuel Nord Europe pour le financement des PME (17/06/2003) (€) Billets de trésorerie : les corporates profitent d'un passage de fin de semestre sans surenchère (16/06/2003) (€) Après Elior, le projet d'augmentation de capital de Lafarge confirme la réouverture du marché (13/06/2003) (€) L'abondance de liquidités facilite le placement des opérations de convertibles (12/06/2003) (€) Billets de trésorerie : vers un marché plus normalisé suite à la baisse des taux de la BCE (10/06/2003) (€) Comment Altadis a obtenu son crédit-relais pour le rachat de la RNTM (10/06/2003) (€) Anticipant la refonte des ratios Cooke, le département de la Manche se fait noter (06/06/2003) (€) Financement d'infrastructure : les collectivités locales pourraient bientôt être autorisées à recourir au système de péage (1/2) (04/06/2003) (€) Le schéma de financement prometteur de l'autoroute A 28 (2/2) (04/06/2003) (€) Risque de liquidité : ce qui différencie un P-1, d'un P-2 et d'un P-3 (03/06/2003) (€) Les marges bancaires sur les crédits continuent de baisser (28/05/2003) (€) Les directeurs du financement se préparent aux conséquences de la fusion du Crédit Agricole et du Crédit Lyonnais (28/05/2003) (€) Le concessionnaire du tunnel du Prado obtient un AAA pour ses prêts de refinancement (28/05/2003) (€) Billets de trésorerie : les corporates profitent de spreads bas (26/05/2003) (€) STMicroelectronics annule petit à petit son émission d'obligations convertibles (26/05/2003) (€) La notation des projets d'infrastructures bénéficient d'un excellent "track-record" (22/05/2003) (€) Nouvel ange déchu, Rhodia émet en euro et en dollar à un prix raisonnable (22/05/2003) (€) Les banques européennes durcissent les critères d'octroi des crédits aux entreprises (20/05/2003) (€) PPR rouvre le marché des obligations convertibles avec une émission de près d'un milliard (14/05/2003) (€) Les transferts de compétences ne dégraderont pas la qualité de crédit des collectivités territoriales (13/05/2003) (€) Le marché des parcs automobiles est en pleine croissance, en grande partie financés par la LLD (12/05/2003) (€) LBO: les leviers financiers poursuivent leur ajustement à la baisse (07/05/2003) (€) Titus complète la restructuration de sa dette obligataire (06/05/2003) (€) Les émissions high yield s'accomodent de différents types de subordination (2/3) (28/04/2003) (€) Le placement privé US constitue quasiment la seule alternative pour lever de la dette à plus de sept ans (1/3) (28/04/2003) (€) Le ralentissement de la croissance du marché de la LLD s'explique aussi par une sélectivité accrue des loueurs (1/2) (28/04/2003) (€) La Banque de France modifie son échelle de notation de risque crédit dans le cadre du ratio McDonough (25/04/2003) (€) Arcelor recourt à l'assurance-crédit pour faciliter la déconsolidation de ses opérations de titrisation en normes IFRS (1/2) (23/04/2003) (€) Genesys parachève un programme de restructuration financière en trois volets (22/04/2003) (€) L'externalisation de son rating par LVMH se traduit par un accroissement considérable du gisement des investisseurs (18/04/2003) (€) Les dégradations de notation vont encore nettement surpasser les rehaussements pour 2003 (15/04/2003) (€) La Région Réunion fait son road-show sur Internet pour obtenir un emprunt bancaire de 200 millions d'euros (15/04/2003) (€) Casino profite de la chute de sa courbe de rendements pour émettre 500 nouveaux millions à 7 ans (14/04/2003) (€) La banque du groupe Casino finance sa croissance par titrisation de ses créances sur cartes de crédit (11/04/2003) (€) En direct de la City : Factoring will find home in big corporates - LTSB asset finance chief (11/04/2003) (€) La titrisation comme moyen de refinancement d'un LBO : le cas "Fraikin" (09/04/2003) (€) Les émissions obligataires de Cofiroute et de St Gobain mettent en exergue l'existence de primes sectorielles (09/04/2003) (€) Les Dossiers bfinance n°3 : Fonds propres, comment financer votre croissance (07/04/2003) (€) Marché Libre : un accès au coût encore trop élevé pour des émetteurs de taille réduite (07/04/2003) (€) Les lignes de crédit actions en passe de s'imposer comme une forme d'augmentation de capital à part entière (06/04/2003) (€) Chaque vendredi, retrouvez votre article en direct de la City : access to bank credit conditional upon corporates buying other services - study (04/04/2003) (€) La LLD souffre du rallongement des contrats (03/04/2003) (€) Le marché du « high yield » résiste malgré la concurrence des financements mezzanine (03/04/2003) (€) Coface affiche sa prudence sur plusieurs pays d'Amérique latine et du Proche-Orient (01/04/2003) (€) Titrisation : le gouvernement envisage d'interdire cette technique de financement (01/04/2003) (€) Le "high yield" domine les marchés européens de dette (31/03/2003) (€) L'Etat finance une première partie de sa souscription à l'augmentation de capital de France Télécom (31/03/2003) (€) Petit déjeuner bfinance placements privés et high yield : nouvelles opportunités de levée de dette pour tous les corporates</b> en collaboration avec Allen & Overy Paris, Lehman Brothers et Moody's France (31/03/2003) (€) Titrisation : la "due diligence" constitue un élément crucial pour l'optimisation des montages (1/2) (27/03/2003) (€) Dossier affacturage / Avec la croissance molle enregistrée en 2002, les factors travaillent sur des offres à géométrie variable (1/3) (26/03/2003) (€) Dossier affacturage / L'affacturage confidentiel se développe timidement en France (2/3) (26/03/2003) (€) Dossier affacturage / Quelques écueils à éviter dans un contrat d'affacturage (3/3) (26/03/2003) (€) FitchRatings va inclure des données relatives à la situation du financement des retraites dans son analyse de l'endettement (26/03/2003) (€) France Télécom saisit une fenêtre de marché pour réaliser une augmentation de capital de 15 milliards (1/2) (25/03/2003) (€) Les émissions d'actions dans la zone euro ont atteint en 2002 leur plus bas niveau depuis 1996 (25/03/2003) (€) France Télécom : une opération soucieuse de la protection des actionnaires actuels (2/2) (25/03/2003) (€) Vivendi Universal gagnerait 175 points de base en quatre mois sur ses crédits bancaires (24/03/2003) (€) Chaque vendredi, retrouvez votre article en direct de la City : Telecom Italia's €15.5B loan reassures in rocky credit week (21/03/2003) (€) Note de lecture : le financement des PME face au besoin d'innovation (20/03/2003) (€) Le succès des LBO met en évidence la ségrégation croissante des marchés entre les actifs de taille et de qualité et les autres (18/03/2003) (€) Les investisseurs seront de plus en plus exigeants sur la qualité des sociétés souhaitant s'introduire en Bourse (18/03/2003) (€) La co-existence de trois formes de financement fait l'originalité du schéma de titrisation de créances commerciales de Michelin , explique Hervé Touraine, avocat, associé chez Freshfields Bruckhaus Deringer (17/03/2003) (€) Le recours de la banque sur l'entreprise est le principal point de différenciation entre un prêt et une opération de titrisation (17/03/2003) (€) Billets de trésorerie : un peu plus de mouvement suite à l'injection de liquidités de la BCE (17/03/2003) (€) Les LBO ont tiré le secteur du capital investissement en France en 2002 (14/03/2003) (€) La dégradation de la qualité de crédit globale va largement grossir les rangs de la catégorie spéculative (13/03/2003) (€) Mini-obligation convertible de 8 millions pour Risc Technology (11/03/2003) (€) Intercommunalité : quelle répartition des ressources ? (10/03/2003) (€) Première notation pour une communauté d'agglomération (07/03/2003) (€) Un gros investissement routier coûte une dégradation d'un cran à la Réunion (03/03/2003) (€) Les risques pesant sur la prévisibilité de leur structure d'endettement vont continuer à handicaper les émetteurs (28/02/2003) (€) ORPEA finalise un crédit syndiqué de 47,5 millions avec une marge de 100 points de base sur euribor (27/02/2003) (€) Les banquiers témoignent de la poursuite des difficultés financières des PME (25/02/2003) (€) Financements d'actifs : les équipements en retrait, l'immobilier en hausse (25/02/2003) (€) Billets de trésorerie : un marché peu actif qui n'attire guère les investisseurs (24/02/2003) (€) Les corporates se découvrent un vif intérêt pour les émissions à très long terme (21/02/2003) (€) La volonté croissante des entreprises d'optimiser l'usage de leur équipement profite aux locations financières (20/02/2003) (€) RFF place près de la moitié de son emprunt indexé sur l'inflation auprès d'investisseurs européens (20/02/2003) (€) Crédits syndiqués : les prix du marché secondaire laissent entrevoir une nouvelle montée des marges (18/02/2003) (€) RFF devrait économiser quelques points de base grâce à un emprunt obligataire indexé sur l'inflation (18/02/2003) (€) La titrisation des loyers des hôpitaux du Lazio reçoit la notation A+ (17/02/2003) (€) Les entreprises américaines en forte croissance recourent plus à l'endettement (14/02/2003) (€) Legrand boucle le financement de son LBO par une émission à haut rendement (12/02/2003) (€) Dossier Financements Export / Le crédit acheteur occupe de plus en plus le terrain des financements structurés (1/3) (12/02/2003) (€) Dossier Financements Export / Le crédit acheteur, une solution sur mesure pour les exportations d'équipements (2/3) (12/02/2003) (€) Dossier Financements Export / La Coface, un partenaire incontournable (3/3) (12/02/2003) (€) Le taux de défaut des obligations corporates ne reculerait pas avant 2004 (12/02/2003) (€) Royal Moto France vit son LBO secondaire comme un non-événement (10/02/2003) (€) La concurrence entre dealers permet à Auchan d'émettre ses premiers billets de trésorerie à Eonia flat (10/02/2003) (€) Standard & Poor's tire la sonnette d'alarme sur les passifs de retraite de 10 corporates européens (10/02/2003) (€) EADS et la Sagess sur le devant de la scène obligataire (07/02/2003) (€) Chaque vendredi retrouvez votre article en direct de la City : UK leads european growth in factoring and invoice discounting (07/02/2003) (€) La communication financière comme outil de différenciation pour les émetteurs obligataires (04/02/2003) (€) Dossier immobilier corporate / Nouveau statut fiscal des sociétés foncières : une voie prometteuse pour l'immobilier corporate (2/3) (30/01/2003) (€) Dossier immobilier corporate / Le crédit-bail simple fait place à des montages plus structurés (1/3) (30/01/2003) (€) bfinance Londres : Legrand waiver pulled but HY bond issues persist (24/01/2003) (€) Moody's poursuit l'affinement de sa méthode d'analyse crédit (23/01/2003) (€) Le coût du crédit aux entreprises poursuit sa baisse (22/01/2003) (€) 2003 année de transition pour le marché des obligations convertibles (21/01/2003) (€) Les PME françaises ont de plus en plus recours à l'autofinancement (21/01/2003) (€) High yield : un marché alimenté par les "anges déchus" (20/01/2003) (€) Marchés obligataires high yield : les investisseurs font pression pour avoir des structurations plus attrayantes (20/01/2003) (€) La garantie de cours apportée sur le titre Béghin Say permet à Origny-Naples de s'approprier le sucrier (20/01/2003) (€) Alstom vend 120,5 millions d'euros d'immobilier à CDC Ixis CM en sale and lease-back (17/01/2003) (€) Tandis que la demande pour l'emprunt obligataire de France Télécom explose, TotalFinaElf grossit les rangs des émetteurs français (15/01/2003) (€) Les Dossiers bfinance numéro 2 : Dette corporate, comment sécuriser vos financements (13/01/2003) (€) Getronics mène la restructuration de sa dette au pas de charge (13/01/2003) (€) Les grands corporates européens actifs dans l'arbitrage dette bancaire / dette de marché (12/01/2003) (€) Marchés obligataires : les placements privés ont le vent en poupe (10/01/2003) (€) Rallye ouvre le feu 2003 des émissions obligataires avec une océane de 200 millions (09/01/2003) (€) Introductions en Bourse : 2002, une année à oublier (08/01/2003) (€) Petit déjeuner bfinance : Immobilier corporate : dans quelles conditions la déconsolidation est-elle encore possible ? en collaboration avec CDC IXIS Capital Markets, Entenial, RSM Salustro Reydel, White & Case LLP (08/01/2003) (€) Lexibook refinance le solde de ses tombées obligataires par un crédit bancaire multilatéral (07/01/2003) (€) Le refinancement et les lignes de financement des besoins généraux ont constitué les moteurs du marché des crédits syndiqués en 2002 (06/01/2003) (€) Les véhicules de titrisation, stars des marchés d'euroCP en 2002 (06/01/2003) (€) Le marché européen des crédits syndiqués résiste bien en 2002 (31/12/2002) (€) Le plan de sauvetage d'A Novo en passe de réussir (27/12/2002) (€) Après une année 2002 terne, les émissions obligataires des émetteurs « investment grade » devraient repartir à la hausse (26/12/2002) (€) Le marché du high yield euro se présente sous un jour nouveau en 2003 (26/12/2002) (€) Le vent de la modernité souffle sur l'Italie et l'Espagne (24/12/2002) (€) La COB suspend l'autorisation d'opérations de levée de fonds utilisant des structures dérivées (23/12/2002) (€) Notes pays @rating Coface : la Turquie qui rit, l'Espagne qui pleure (20/12/2002) (€) Financements de véhicules industriels : la location en baisse au profit de la ré internalisation des flottes (20/12/2002) (€) Moody's met à nouveau en garde les opérateurs télécoms européens (19/12/2002) (€) L'aspect relationnel entre les entreprises et les banques gagne en importance outre-Atlantique (19/12/2002) (€) Les deux principales agences de notation, Moody's et Standard & Poor's, sur la même longueur d'onde (18/12/2002) (€) La caution douanière comme véritable outil de gestion (16/12/2002) (€) Le groupe SEB sécurise ses financements avec un crédit syndiqué de 500 millions à 5 ans (11/12/2002) (€) France Télécom et Accor profitent de la détente du marché obligataire pour revenir à l'émission (11/12/2002) (€) Le Centre devient la sixième région française à bénéficier d'un rating (10/12/2002) (€) Tessenderlo procède à un double placement privé en euro et en dollar pour augmenter son endettement à taux fixe (10/12/2002) (€) Les augmentations de capital avec droit préférentiel de souscription opèrent leur grand retour (09/12/2002) (€) Les gros LBO restent la vedette du marché européen du "private equity" (04/12/2002) (€) Bercy défend la place de Paris dans l'optique d'une européanisation du marché des papiers commerciaux (29/11/2002) (€) Les banquiers français s'attendent à une baisse de la demande des crédits à moyen et long termes (28/11/2002) (€) Alliant projet industriel et création de valeur, le LBO/MBO arrive à maturité (27/11/2002) (€) Scor face aux agences de rating : un cas d'école de communication financière (26/11/2002) (€) Billets de trésorerie : le calme du passage de fin d'année profite aux émetteurs (25/11/2002) (€) Tessenderlo Chemie prouve que le marché obligataire peut être utilisé pour de petits montants (25/11/2002) (€) Casino diversifie ses sources de financement grâce à un placement privé aux Etats-Unis (20/11/2002) (€) Les corporates français font leur retour sur le marché de la dette obligataire (18/11/2002) (€) Les financements d'équipement en recul accentué au troisième trimestre (18/11/2002) (€) La délégation de paiement comme facteur de soutien financier (13/11/2002) (€) AFTE : le volant d'affaires apporté par un corporate est un élément déterminant du prix d'un crédit syndiqué (2/2) (08/11/2002) (€) Les opérations de "sale-and-lease back" doivent s'appuyer sur des expertises immobilières aussi souples que structurées (08/11/2002) (€) AFTE : trésoriers et banquiers s'expliquent sur les coûts cachés des opérations financières (1/2) (07/11/2002) (€) Auchan activera début 2003 son programme de billets de trésorerie de 500 millions (07/11/2002) (€) Gerling réduit sa couverture de crédit en Europe (07/11/2002) (€) S&P juge les opérations déconsolidantes à l'aune du seul critère de la flexibilité fiscale (06/11/2002) (€) Les tensions sur les marchés américains du crédit s'étendent aux moyennes entreprises (04/11/2002) (€) Le marasme du marché des obligations convertibles génère des effets pervers (31/10/2002) (€) La levée de fonds record de JP Morgan Partners illustre la désaffection des investisseurs pour le coté (30/10/2002) (€) Le marché des billets de trésorerie soumis aux arbitrages des banquiers sur l'utilisation des lignes de "back-up" (28/10/2002) (€) Bien que perfectible, le prêt à la création d'entreprise s'avère de plus en plus déterminant (25/10/2002) (€) Les titrisations adossées à des actifs s'affirment comme une véritable alternative au financement court terme des corporates (24/10/2002) (€) Surprise : le coût du crédit aux entreprises a baissé au deuxième trimestre en France (24/10/2002) (€) La région Champagne-Ardenne émet 30 millions à 8 et 9 ans à euribor + 6 points de base (23/10/2002) (€) PPR joue la flexibilité en lançant un crédit syndiqué de 2,5 milliards d'euros (22/10/2002) (€) Crédits documentaires : les solutions de dématérialisation se développent (22/10/2002) (€) Billets de trésorerie : un marché un peu plus animé du côté des A2/P2 (21/10/2002) (€) Les collectivités en quête de nouvelles marges de manœuvre sur leur dette (21/10/2002) (€) Fin d'année très difficile en vue pour les émetteurs "triple B" (18/10/2002) (€) Les critères de gouvernement d'entreprise gagnent en importance dans la notation financière (16/10/2002) (€) La titrisation des crédits acheteurs de Renault sort dans des conditions très similaires à celles de Peugeot (15/10/2002) (€) La CDC investit dans le capital-investissement régional aux côtés de la BEI et de San Paolo (15/10/2002) (€) Le statu quo de la BCE devrait animer un marché des billets de trésorerie plutôt atone dernièrement (14/10/2002) (€) Avec le score @rating, la Coface ambitionne de damner le pion aux agences de notation financière sur les PME (09/10/2002) (€) La titrisation fait peser des risques sur la note de la dette senior non garantie (09/10/2002) (€) Le transfert de la compétence ferroviaire n'affecte pas les régions de façon homogène (08/10/2002) (€) Un meilleur marché boursier, seule alternative à l'arrêt de la dégradation de la qualité de crédit des corporates (08/10/2002) (€) La cartographie des « ratings triggers » en Europe souligne la montée en puissance de ces instruments de protection des créanciers (04/10/2002) (€) Avec la RIF, la venue de la Sagess sur le marché des BT d'ici la fin du mois va apporter un peu de sang neuf au club des "A-1+" (02/10/2002) (€) L'IAS 39 va sensiblement modifier les règles du jeu de l'affacturage à vocation déconsolidante (01/10/2002) (€) Fonds propres privés : le climat se durcit (01/10/2002) (€) Marchés de crédit : les corporates ne profitent pas de la baisse des coûts d'emprunt (30/09/2002) (€) S&P fait un traitement des titrisations des émetteurs publics analogue à celui des corporates (25/09/2002) (€) L'analyse financière d'un organisme immobilier doit permettre de bâtir une stratégie patrimoniale (25/09/2002) (€) La liquidité du marché des billets de trésorerie profite au nouveau venu Arcelor (23/09/2002) (€) Le retour à la croissance du marché européen du capital risque est attendu courant 2003 (20/09/2002) (€) Alcatel et Alstom médusés par la chute libre de leurs titres (20/09/2002) (€) Le crédit syndiqué octroyé à Vivendi Universal offre des marges comprises entre 225 et 325 points de base (19/09/2002) (€) La titrisation s'étend aux différentes solutions de financement des flottes automobiles (18/09/2002) (€) La BCE lance une consultation sur l'intégration des marchés monétaires européens (18/09/2002) (€) La location longue durée et l'immobilier en croissance dans un marché du financement d'équipement globalement plutôt morose (17/09/2002) (€) Un nouveau contrat-cadre harmonise la documentation entre émetteurs et intermédiaires sur les marchés américain et européen des euroCP (17/09/2002) (€) Fort de son nouveau AAA obtenu chez Moody's, SNCF émet 500 millions à euribor + 7 points de base (17/09/2002) (€) L'augmentation de capital avec droit préférentiel de souscription s'affirme comme la solution de la dernière chance pour les corporates aux abois (13/09/2002) (€) La COB soumet à consultation le rapport du groupe de travail sur les nouvelles formules d'augmentation de capital (05/09/2002) (€) Plaidoyer pour le capital risque du nouveau président de l'EVCA Max Burger-Calderon (03/09/2002) (€) La souplesse de l'OBSAR en fait une alternative intéressante aux financements bancaires classiques (30/08/2002) (€) Les nouveaux titres de Steven Spielberg (30/08/2002) (€) VU pourrait demander un moratoire sur ses crédits syndiqués (28/08/2002) (€) La liquidité d'une opération de titrisation compte dès le montage de la structure (27/08/2002) (€) Les professionnels plaident pour un raccourcissement du délai d'encaissement des Credit Default Swap (26/08/2002) (€) Les temps sont durs pour le capital risque européen (26/08/2002) (€) TotalFinaElf fait un appel public à l'épargne pour son retour sur les marchés obligataires (23/08/2002) (€) Les défauts des corporates de la catégorie spéculative ont marqué le pas en juillet (23/08/2002) (€) Vivendi Environnement se sort du piège juridique du « cross default » avec VU (21/08/2002) (€) Les hypothèses de trafic relatives aux financements d'infrastructures routières sont souvent trop optimistes (20/08/2002) (€) Ericsson, un émetteur pieds et poings liés avec son niveau de rating (16/08/2002) (€) S&P et Moody's précipitent Vivendi Universal dans la catégorie spéculative (16/08/2002) (€) L'écartement des spreads touche désormais tous les secteurs (12/08/2002) (€) Fitch s'inquiète de la dégradation de la qualité de crédit des structures de titrisation (12/08/2002) (€) CSFB, RBoS et Lehman Brothers apportent 2,2 milliards de dette pour le plus gros LBO jamais réalisé en Europe Continentale (07/08/2002) (€) Vivendi Environnement prêt à payer 75 points de base sur ses océanes 2005 pour s'affranchir de sa clause de défaut croisé avec VU (06/08/2002) (€) Rhodia se tourne vers le marché américain pour lever 290 millions de dollars sous forme de placement privé (01/08/2002) (€) Naissance d'un nouveau montage pour les midcaps, l'OBSAR : généralités et principes fondamentaux (31/07/2002) (€) Kaufman & Broad triple la maturité de sa dette grâce à une émission obligataire à haut rendement (30/07/2002) (€) Le récent déclassement des notes court terme de plusieurs pays émergents par la Coface a un impact limité sur les taux de prime (26/07/2002) (€) La détérioration des bilans bancaires, risque ultime pour les corporates (25/07/2002) (€) « La structure oligopolistique du marché de la notation crée une véritable problématique de coût de rating pour les corporates», constate Jean-Luc Pélissier, Group Assistant Treasurer chez Saint-Gobain (24/07/2002) (€) Les analystes-crédit de Standard & Poor's disent avoir été mal informés par Enron (24/07/2002) (€) Moody's abaisse à Baa1 la note long terme de Vivendi Environnement (23/07/2002) (€) Billets de trésorerie : certaines signatures commencent à disparaître du marché (22/07/2002) (€) La légère amélioration de la qualité de crédit des corporates européens ne préfigure pas pour autant un retournement de tendance (19/07/2002) (€) Moody's se félicite de la fiabilité prévisionnelle de ses notations dans un contexte de forte croissance des défauts en Europe (18/07/2002) (€) Malgré un cadre légal sûr, le marché de la titrisation en France stagne (17/07/2002) (€) Antargaz émet 150 millions à 10% sur le marché du high yield et refinance sa dette mezzanine (17/07/2002) (€) Peugeot et Fiat étendent leur programme de titrisation aux crédits acheteurs espagnols (16/07/2002) (€) L'Europe de la location financière en panne d'harmonisation (16/07/2002) (€) Le développement du marché obligataire de la zone euro passe par une meilleure communication des émetteurs, auditeurs et agences de notation entre eux et avec les investisseurs (16/07/2002) (€) Les dérivés de crédit s'affirment comme de véritables instruments de protection à l'usage des corporates (15/07/2002) (€) La BCE étudie un standard paneuropéen de papier commercial sur le modèle du TCN français (14/07/2002) (€) La dégradation de la qualité de crédit du secteur non financier en Europe marque le pas (12/07/2002) (€) Vivendi Universal paie le prix fort pour éviter la crise de liquidité (12/07/2002) (€) Les SOFERGIE étendent leur champ d'action suite à une adaptation du cadre règlementaire (09/07/2002) (€) La chute du volume global des émissions EMTN au premier semestre épargne l'Europe, où les placements privés ont le vent en poupe (09/07/2002) (€) Bayer finalise le refinancement de l'acquisition d'Aventis Cropscience grâce à son trio de partenaires bancaires (09/07/2002) (€) Marseille poursuit sa politique de financement obligataire avec de nouveaux partenaires financiers (08/07/2002) (€) La facilité de 250 millions de dollars accordée par la SG à Gazprom illustre le retour en grâce de la Russie auprès de la communauté financière (08/07/2002) (€) Les émetteurs européens s'affirment comme les véritables locomotives du marché des EuroCP (08/07/2002) (€) Eurotunnel place 740 millions de sterling à l'aide d'un rehausseur de crédit (04/07/2002) (€) Les opérations de fusions et acquisitions ne font plus recette (04/07/2002) (€) Le capital investissement européen devrait profiter du retournement de conjoncture (04/07/2002) (€) Véhicules industriels : la diminution de la part de la location au premier semestre serait temporaire (03/07/2002) (€) Moody's fait tomber Vivendi Universal dans la catégorie spéculative (03/07/2002) (€) La notation apparaît mieux comprise par les corporates comme un outil et non une contrainte (27/06/2002) (€) France Télécom à la frontière de la catégorie "high yield", son numéro 2 Jean-Louis Vinciguerra se montre confiant (26/06/2002) (€) Le marché européen du high yield vers plus de stabilité (25/06/2002) (€) Marchés de crédit : la fermeté des primes de signature à l'émission pourrait céder le pas à une petite correction (24/06/2002) (€) Le capital-investissement, déterminant dans le développement des entreprises européennes (21/06/2002) (€) Les émetteurs non-résidents soutiennent les marchés des "commercial paper" européens (20/06/2002) (€) L'avenir du modèle français du billet de trésorerie dans et pour la zone euro au programme de Paris Europlace le 12 juillet (20/06/2002) (€) Le rallongement de maturité de dette de certains profite à d'autres (17/06/2002) (€) S&P accueille favorablement le plan de restructuration de la dette de Fiat (14/06/2002) (€) Les garanties des collectivités apportées à l'émission Epinorpa font le succès de son placement privé (13/06/2002) (€) Note de lecture : spreads de crédit, tous BBB, mais pas tous égaux (13/06/2002) (€) Les marchés de capitaux en Europe pour les entreprises restent mal organisés pour contrer la baisse structurelle de la capacité de financement de l'économie (13/06/2002) (€) Le SMTC de Toulouse attend de substantielles économies de l'obtention de son rating (13/06/2002) (€) Peu développé et pas simple à gérer, le crédit-bail à taux variable est surtout réservé à des gros dossiers (10/06/2002) (€) Le succès de ses émissions incite Imerys à augmenter l'encours et le plafond de son programme de billets de trésorerie (07/06/2002) (€) Note de lecture : malgré les craintes, les analystes crédit estiment que les utilities sont à l'abri du « syndrome télécom » (07/06/2002) (€) La cotation à Wall Street, une voie pour asseoir sa croissance stratégique (06/06/2002) (€) « L'objectif de factors comme Factocic est de valoriser les produits existants et leurs images », explique Bernard Sancier, Directeur Général de Factocic (05/06/2002) (€) Note de lecture : malgré les craintes, les utilities semblent être à l'abri du « syndrome télécom » (04/06/2002) (€) Une importante remontée des taux ferait obstacle à la déconsolidation des lease-back immobiliers (31/05/2002) (€) Le capital-investissement, vers une éclaircie après la tempête ? (31/05/2002) (€) Note de lecture : la gestion de la dette grâce aux produits dérivés de taux est accessible aux villes moyennes (31/05/2002) (€) Assurance-crédit : les offres se diversifient (29/05/2002) (€) Les produits d'affacturage peuvent couvrir les différentes phases du cycle de l'entreprise (27/05/2002) (€) Resserrement des liens entre banques et corporates sur le marché des billets de trésorerie (27/05/2002) (€) La disparité des situations de trésorerie entre grandes et petites ou moyennes entreprises va rester forte (27/05/2002) (€) La titrisation de stocks pourrait se développer au delà du secteur du luxe (23/05/2002) (€) Malgré la désintermédiation, la dette bancaire a de beaux jours devant elle en Europe (22/05/2002) (€) Completel réalise un programme de « debt / equity swap », assorti d'une recapitalisation complémentaire (21/05/2002) (€) Standard & Poors accorde la note de BBB à Ciments Français (21/05/2002) (€) Après Moody's et S&P, la Région Ile de France se dote d'une troisième notation auprès de Fitch (17/05/2002) (€) Les agences de notation dédramatisent l'effet des "rating triggers" (16/05/2002) (€) Havas Advertising voit son émission d'océanes bouleversée par le raté de la COB (16/05/2002) (€) ABN Amro décroche un mandat pour la plus grosse émission d'une entité du secteur public local jamais réalisée (15/05/2002) (€) Le développement du marché des EMTN pour les corporates s'appuie en grande partie sur les placements privés (14/05/2002) (€) Mariage d'un crédit classique et d'un crédit islamique pour un financement d'infrastructure à Bahreïn (13/05/2002) (€) Le financement original de A Novo a été rendu caduc par la baisse du titre boursier (07/05/2002) (€) Le marché obligataire en euro subit une désaffection sur fond de dégradation de la qualité de crédit des corporates (06/05/2002) (€) Holcim Ltd émet des obligations convertibles en franc suisse et en dollar (03/05/2002) (€) Dégradation du rating à long terme de Lafarge (02/05/2002) (€) LVMH externalise enfin son rating à long terme (BBB+) (30/04/2002) (€) Les investisseurs veulent engager un dialogue plus profond avec les émetteurs obligataires (25/04/2002) (€) Le Groupe Coface élargit son champs d'action au Pays-Bas et au Danemark (25/04/2002) (€) Vinci et Club Méditerranée s'ajoutent à la liste 2002 des émetteurs français d'océanes (24/04/2002) (€) Coût du crédit aux entreprises : les banques répercutent davantage les mouvements des taux de marché que ceux du TBB (24/04/2002) (€) Les loueurs informatiques tablent sur les services pour convaincre les entreprises (24/04/2002) (€) Imerys se fixe un objectif de spread pour calibrer la taille de sa première émission obligataire (23/04/2002) (€) Les primes d'émission courantes sur le marché des billets de trésorerie menacées par la montée en puissance des dérivés de crédit (22/04/2002) (€) Les effets pervers des obligations convertibles : lorsque l'equity devient dette (19/04/2002) (€) Moody's attribue la note P-1 au programme de billets de trésorerie de la région Ile-de-France (19/04/2002) (€) Les spécialistes du marché du financement immobilier observent un ralentissement de l'activité (18/04/2002) (€) Bouygues va lever 750 millions d'euros pour financer ses ambitions dans les télécommunications (18/04/2002) (€) En l'absence de nouveaux programmes, la croissance du marché européen des ABCP a fait une pause au premier trimestre (18/04/2002) (€) Affacturage : financement pur ou gestion du poste-clients, les motivations des entreprises demeurent diverses (17/04/2002) (€) Le Prêt à la Reprise d'Entreprise est officiellement lancé (17/04/2002) (€) Les covenants sur les lignes de dette bancaire et de marché alimentent la dégradation de la qualité de crédit des corporates européens (16/04/2002) (€) Wstore, exemple d'une entreprise qui met son credit management sur plate-forme ASP (16/04/2002) (€) Les régies de transport public s'appuient sur la stabilité de leurs revenus pour bénéficier de notations avantageuses (15/04/2002) (€) Marchés de crédit : les émetteurs font la queue sur le marché primaire obligataire (15/04/2002) (€) Imerys poursuit son roadshow avant sa première émission obligataire publique (12/04/2002) (€) L'obtention d'un rating par la Ville de Ste Maxime réveille l'intérêt des banques d'investissement (12/04/2002) (€) petit déjeuner bfinance / Dette bancaire bilatérale et syndiquée - Quelles innovations et évolutions de marché ? (11/04/2002) (€) petit déjeuner bfinance / Dette de marché - Quelles perspectives pour la désintermédiation ? (11/04/2002) (€) Arimex : un appui régional à l'implantation sur les marchés extérieurs (11/04/2002) (€) L'avenir de la titrisation corporate en Europe ne sera sans doute pas que dans la déconsolidation (10/04/2002) (€) Alcatel porte à plus de deux milliards la taille de son crédit syndiqué (10/04/2002) (€) Les garanties pour les contrats d'affacturage diffèrent d'un factor à l'autre (09/04/2002) (€) Les primes d'émission sont largement plus figées sur le marché des billets de trésorerie que sur celui des commercial paper (08/04/2002) (€) Pechiney profite de la faveur des investisseurs actions pour émettre plus de 500 millions d'océances à un prix attrayant (05/04/2002) (€) Fitch-AMR améliore le rating de Finama Asset Management (05/04/2002) (€) La publication du rating d'Altadis lui permet d'abaisser le coût de son endettement (04/04/2002) (€) Eurofactor et Somudidec lancent une nouvelle solution d'affacturage destinée aux petites entreprises (03/04/2002) (€) Les incertitudes conjoncturelles nourrissent l'intérêt des entreprises pour l'assurance-crédit (03/04/2002) (€) Michelin revient en force et à bon prix sur le marché obligataire (03/04/2002) (€) petit déjeuner bfinance / Secteur Public et Collectivités territoriales - Optimisation et diversification des sources de financement (29/03/2002) (€) Fitch Ratings attribue la note « AA- » à la ville de Sainte-Maxime (29/03/2002) (€) Eurotunnel émet plus de 700 millions de sterling d'obligations pour poursuivre le ménage de sa dette bancaire (28/03/2002) (€) La caution de marché pour se prémunir du non respect des engagements pris par les fournisseurs (27/03/2002) (€) La rigidité croissante des revenus des régions françaises est compensée par la souplesse de leurs dépenses (26/03/2002) (€) Filiale d'Arius et de BNP Paribas, Lexys garantit le matériel informatique d'occasion sur une durée d'un an (26/03/2002) (€) Les titres hybrides apportent aux corporates flexibilité et diversification des sources de financement (25/03/2002) (€) Marchés de crédit : la notation comme point de passage entre financements bancaires et obligataires (25/03/2002) (€) Assurance-crédit : les credit managers peuvent prendre des décisions librement grâce aux contrats d'excédent de pertes en auto-arbitrage (25/03/2002) (€) Avec l'affacturage « avec recours », les entreprises peuvent choisir de prendre en charge le risque d'impayé (22/03/2002) (€) Altadis, nouveau venu dans l'univers des corporates notés simple A (21/03/2002) (€) Le renforcement des fonds propres des PME-PMI innovantes dans le cadre des FCPI et de l'Anvar (20/03/2002) (€) Les ressources du trésorier pour faire face à une crise de liquidité sont tant internes qu'externes (20/03/2002) (€) Ericsson obtient un crédit syndiqué pour garantir son programme de sale and leaseback (18/03/2002) (€) Marchés de crédit : les meilleures signatures se financent en billets de trésorerie à Eonia flat (18/03/2002) (€) Les soutiens financiers de l'ANVAR à l'innovation (13/03/2002) (€) Avenir Telecom s'offre les services de GTI pour négocier avec ses banques les termes de son opération de titrisation (12/03/2002) (€) petit déjeuner bfinance / Déconsolidation ou optimisation du bilan - Quel avenir pour la titrisation corporate ? (11/03/2002) (€) Les TPE vont bientôt avoir accès à un prêt dédié à la reprise d'entreprise (11/03/2002) (€) A l'image des corporates français, les émetteurs marquent leur préférence pour les marchés obligataires au detriment des marchés de papiers commerciaux (11/03/2002) (€) Alcatel obtient un crédit syndiqué pour harmoniser ses relations bancaires (09/03/2002) (€) Le marché du crédit-bail et de la location fait l'objet de prévisions hétérogènes (08/03/2002) (€) Le crédit d'impôt recherche, un crédit pour l'innovation (08/03/2002) (€) Dexia Crédit Local s'associe à la FNTP pour soutenir l'investissement dans le secteur des travaux publics (07/03/2002) (€) MGE UPS SYSTEMS entre dans la dernière ligne droite avant sortie du MBO (06/03/2002) (€) Thomson Multimédia voit son émission d'océanes accompagnée d'une hausse de son cours de Bourse (05/03/2002) (€) Les sociétés de capital risque privilégient les opérations de refinancement pour répondre aux besoins de trésorerie (05/03/2002) (€) Le vrai prix d'un contrat d'affacturage est constitué de nombreux paramètres (04/03/2002) (€) Marchés de crédit : les corporates redoublent d'appétit à l'émission (04/03/2002) (€) Plébiscitées par les investisseurs, les obligations convertibles n'échappent pas à la critique de certains émetteurs (27/02/2002) (€) Avenir Telecom accompagne son désengagement d'Internet en titrisant ses créances clients (27/02/2002) (€) Le SIDEX, un outil pour faciliter les négociations d'exportation (27/02/2002) (€) Triés sur le volet sectoriel, les corporates français reviennent sur le marché obligataire (25/02/2002) (€) La baisse de la qualité de crédit a atteint un pic aux Etats-Unis (22/02/2002) (€) La Chambre de Commerce et d'Industrie de Paris plaide pour le développement d'un marché de la titrisation des créances aux PME (21/02/2002) (€) La dynamique financière des SEM immobilières profite aux collectivités territoriales (21/02/2002) (€) Casino tire sur son programme EMTN pour émettre 400 millions d'euros à 10 ans à bon prix (20/02/2002) (€) La location surperforme un marché du financement d'équipement moins dynamique (20/02/2002) (€) Les programmes européens de financement participent au développement d'entreprises dans les pays d'Afrique, des Caraïbes et du Pacifique (20/02/2002) (€) Note de lecture : la qualité de crédit des collectivités locales européennes reste stable, mais le vent de la décentralisation souffle (19/02/2002) (€) Les corporates émettent des billets au jour le jour pour pallier le manque de liquidité du marché (19/02/2002) (€) Notation : le dialogue entre les agences de rating et les investisseurs est engagé (13/02/2002) (€) petit déjeuner bfinance / Financements hybrides : Comment accroître votre flexibilité financière (12/02/2002) (€) Le Fond Européen pour l'investissement apporte son soutien financier aux PME à vocation technologique (12/02/2002) (€) La politique d'assurance-crédit de l'Etat pour 2002 s'assouplit sur l'Europe de l'Est (08/02/2002) (€) Moody's relève les notations senior à long terme de Thomson SA a A3 et confirme sa notation à court terme à Prime-2 (08/02/2002) (€) Les collectivités publiques recourent à certains produits dérivés pour adosser leurs emprunts bancaires (07/02/2002) (€) Lovells conseille DB Venture Partners dans la recapitalisation de Highwave Optical (07/02/2002) (€) Les banques utilisent de plus en plus le RAROC pour tarifer leurs engagements (06/02/2002) (€) Note de lecture : le marché du crédit-bail continuera à progresser, malgré un léger ralentissement en 2002 (05/02/2002) (€) Marchés de crédit : l'accalmie sur le marché des billets de trésorerie profite aux émetteurs (04/02/2002) (€) Du financement bancaire au financement de marché : Imerys se dote d'un programme EMTN (3/3) (01/02/2002) (€) Du financement bancaire au financement de marché : Imerys fait ses armes sur le marché des billets de trésorerie (2/3) (31/01/2002) (€) Location et crédit-bail : les offres doivent comporter une clause d'indexation pour réviser les coefficients lors de la mise en place effective des contrats (31/01/2002) (€) Du financement bancaire au financement de marché : le cas Imerys – la refonte des ressources financières suite à l'acquisition d'ECC (1/3) (30/01/2002) (€) Pour une prestation d'affacturage transfrontalière, les factors ne peuvent fournir qu'un assemblage de contrats locaux (30/01/2002) (€) Au prix d'une forte dilution, Highwave Technologies émet 32 millions d'océanes pour pallier ses besoins de trésorerie (30/01/2002) (€) Les financements régionaux en soutien des PME & PMI (30/01/2002) (€) La complexité des normes contrarie la tendance à la déconsolidation immobilière (29/01/2002) (€) Derrière le factor maison, une notion de partenariat avec les fournisseurs (29/01/2002) (€) Les agences de notation recommandent aux corporates de ne pas se faire imposer de "rating covenants" trop contraignants (28/01/2002) (€) Affacturage : l'externalisation du poste-client peut parfois primer sur le financement (28/01/2002) (€) Rhodia s'ajoute à la liste très restreinte des corporates émetteurs de BMTN (28/01/2002) (€) La croissance de la location évolutive alimentée par le développement des contrats transfrontières (28/01/2002) (€) DHL, un exemple de déconsolidation à un coût raisonnable (25/01/2002) (€) Quand les obligations convertibles servent à financer de nouveaux investissements : l'émission de 30 millions de Maurel et Prom (25/01/2002) (€) Grandes absentes des marchés obligataires en 2001, les collectivités territoriales françaises ont les atouts pour briller dès 2002 (25/01/2002) (€) Forte diminution du coût du crédit aux entreprises entre juillet et octobre 2001 (24/01/2002) (€) Le financement européen Joint European Venture (JEV) pour des projets transfrontières entre PME (24/01/2002) (€) Note de lecture : le marché de l'affacturage et ses acteurs en pleine métamorphose (23/01/2002) (€) Quand les émissions d'obligations convertibles servent à refinancer des acquisitions (23/01/2002) (€) La notation des émetteurs corporates selon Moody's s'appuie davantage sur des éléments du compte de résultats que sur ceux du bilan (22/01/2002) (€) L'accès des PME à l'affacturage confidentiel se démocratise (22/01/2002) (€) La croissance du marché de l'affacturage continuera à ralentir en 2002, malgré des tentatives d'innovation de la part des factors (21/01/2002) (€) Vivendi Environnement émet 750 millions à 10 ans et poursuit le rallongement de la maturité de sa dette (21/01/2002) (€) Billets de trésorerie : dans l'attente de la RIF et d'éventuels émetteurs étrangers, Air Liquide et Schneider se montrent actifs (21/01/2002) (€) Déconsolidation : quand les montages frisent l'illégalité (21/01/2002) (€) Les avances sur subventions octroyées aux associations font de plus en plus la part belle au financement Dailly (18/01/2002) (€) La pénétration de la notation chez les corporate européens, français en particulier, se confirme (17/01/2002) (€) Sodiaal s'allie à PAI pour développer Yoplait en vue d'une introduction en Bourse à horizon 3/5 ans (17/01/2002) (€) Financements / Les corporates deviennent de plus en plus exigeants auprès des loueurs de flotte automobile (16/01/2002) (€) L'assurance prospection : un produit unique pour prospecter à l'étranger (16/01/2002) (€) Malgré l'apparition de contraintes réglementaires, le marché des ABCP connaîtrait une croissance à deux chiffres en 2003 (15/01/2002) (€) L'affacturage confidentiel suscite une forte demande que les factors satisfont avec prudence (14/01/2002) (€) Marchés de crédit : resserrement classique des spreads en ce début d'année (14/01/2002) (€) Affacturage : le nouveau contrat "Home service" qu'Imecom a signé avec Euro Sales Finance lui évite d'externaliser la gestion de son poste-client (11/01/2002) (€) Publicis complète le refinancement de ses lignes de crédit bilatérales court terme par une émission de 600 millions d'Océanes échéance 2018 (11/01/2002) (€) La société d'économie mixte S3V réfléchit à diverses solutions de financement pour vous faire gagner plus vite et mieux les sommets des 3 Vallées (10/01/2002) (€) Les collectivités locales ont adapté leurs techniques de financement aux variations de taux en 2001 (10/01/2002) (€) Des commissions d'affacturage trop basses menacent la qualité de service des factors (08/01/2002) (€) La poursuite de l'effort de R&D, principal moteur de l'externalisation du patrimoine immobilier d'Ericsson (08/01/2002) (€) La mise en place d'un contrat d'affacturage pour remplacer l'escompte d'effets de commerce, témoignage de Andrius Pikciunias, PDG de Litfert (07/01/2002) (€) SCOR étend son programme de titrisation des risques de catastrophes naturelles avec une émission de « cat bond » (07/01/2002) (€) L'accalmie sur le marché du high yield en 2002 : le calme avant la tempête de 2003/2004 (04/01/2002) (€) Le recours croissant à la déconsolidation n'en fait pas pour autant la solution miracle (03/01/2002) (€) Note de lecture : les Sofergie simplifient le financement des investissements destinés au développement durable et à l'économie d'énergie (28/12/2001) (€) Les utilisateurs de LLD sont de plus en plus exigeants en matière de transparence dans les coûts et de fiabilité dans le processus de modification en cours de contrat (27/12/2001) (€) Marchés de crédit : le nécessaire désendettement des corporates en 2002 devrait profiter au marché du « high yield » (24/12/2001) (€) Le crédit corporate pourrait avoir vite de nouveau la cote (21/12/2001) (€) Peu transparent vis-à-vis du marché, le pricing des contrats de location d'équipement diffère d'un fournisseur à l'autre (21/12/2001) (€) Le recul de la cession Dailly favorise le recours à l'affacturage (20/12/2001) (€) LBO : après une année 2001 sauvée par de grosses opérations, 2002 verrait le retour d'un flux d'affaires plus régulier (20/12/2001) (€) La participation des banques dans les financements BDPME en garantit l'efficacité (19/12/2001) (€) Inédit chez Fitch et S&P : une collectivité locale européenne obtient un rating supérieur au crédit souverain (18/12/2001) (€) BNP Paribas met en place un financement export novateur de 650 millions de dollars pour financer le métro de Santiago (17/12/2001) (€) Marchés de crédit : les BMTN pourraient se révéler être une alternative intéressante aux émissions obligataires début 2002 (17/12/2001) (€) Kraft Food renégocie les termes de son contrat de location informatique grâce à un système d'enchère électronique (17/12/2001) (€) Thomson Multimédia lève 1,2 milliard d'euros sous forme de crédit syndiqué multi-tranches avec des marges comprises entre 30 et 45 points de base au-dessus de l'euribor (14/12/2001) (€) Les crédits trésorerie de la BDPME devraient gagner en visibilité à la suite de l'accord avec BNP Paribas (14/12/2001) (€) L'autofinancement est en perte de vitesse sur le marché du véhicule industriel (14/12/2001) (€) Comme bien d'autres, Thales se met à la mode des Océanes sur un marché redevenu très porteur (13/12/2001) (€) Note de lecture : le choix d'un contrat d'affacturage reste difficile pour les entreprises (12/12/2001) (€) Marchés de crédit : Les signatures A2/P2 s'en sortiront en payant une surprime de 5 à 10 centimes pour passer la fin de l'année (10/12/2001) (€) Les crédits de trésorerie de la BDPME, une ressource pour les PME relativement méconnue (06/12/2001) (€) Marchés de crédit : le retour à plus de sagesse des opérateurs télécoms pourrait changer la donne obligataire en 2002 (03/12/2001) (€) Air Liquide Welding : la déconsolidation maîtrisée, selon Vincent Maret, contrôleur des opérations du groupe (30/11/2001) (€) Les investisseurs obligataires sont petit à petit mis au même rang que les créanciers bancaires (30/11/2001) (€) Le nouveau montage de ligne de crédit actions réalisé par la Société Générale pour Genset satisfait aux exigences de la COB (29/11/2001) (€) Marchés de crédit : la gestion obligataire anticipe les conséquences de la refonte des ratios Cooke (26/11/2001) (€) Dans un contexte plus difficile d'accès aux marchés de capitaux, la dette mezzanine est de plus en plus prisée dans les montages LBO/MBO (26/11/2001) (€) GIE, SPV, QTE, FCC, les financements d'actifs acquièrent leur lettre de noblesse (21/11/2001) (€) Les entreprises privilégient la location pour financer leurs équipements (20/11/2001) (€) Les primes d'émission ne grimpent pas à l'approche du passage, voire baissent sur le marché des USCP (19/11/2001) (€) Standard & Poor's abaisse la note de la dette à long terme de JC Decaux (19/11/2001) (€) Moody's attribue la notation long terme Aa2 à la ville de Lyon (19/11/2001) (€) Fitch ouvre un Ratings Desk à Paris (16/11/2001) (€) Le schéma gagnant-gagnant du financement en LLD de la voiture de fonction (14/11/2001) (€) Illustration des avantages d'Enerbail, un crédit-bail adapté aux entreprises du secteur de l'énergie et l'environnement (14/11/2001) (€) Déconsolidation : des opérations de financements à caractère déconsolidant aux opérations d'externalisation à caractère hors bilan (12/11/2001) (€) Pas de décalage des primes d'émission de billets de trésorerie suite à la baisse des taux directeurs (12/11/2001) (€) Location informatique : l'intérêt des PME/PMI pour les solutions globales de location et de gestion de parcs se généralise (09/11/2001) (€) L'escompte sans recours, un financement bon marché adossé à des créances de qualité - Témoignage d'Hervé Grain, directeur financier de Corporate Software Europe du Sud (09/11/2001) (€) « La réduction de notre levier financier liée à la titrisation de nos créances VEFA augmente notre capacité d'endettement », explique Alain Morvan, directeur financier de Kaufman & Broad (08/11/2001) (€) Communauté d'agglomération : l'émergence d'un nouveau pouvoir financier (08/11/2001) (€) Subventions DRIRE : une forme déterminante de soutien des plans de développement des PME / PMI (08/11/2001) (€) Marseille confirme le caractère économique de sa politique de financement obligataire (08/11/2001) (€) Latécoère en attente d'aides remboursables de l'Etat pour démarrer des projets majeurs avec Dassault et Airbus (08/11/2001) (€) Equipement technologiques : la déconsolidation est plus souple via la location que par le crédit-bail (07/11/2001) (€) France Télécom s'apprête à surpayer à l'émission pour séduire les investisseurs non-résidents (07/11/2001) (€) Financements déconsolidants : les agences de notation, aussi, ont leur mot à dire (06/11/2001) (€) La location évolutive, une solution de financement adaptée aux actifs informatiques (06/11/2001) (€) Crédit bail et location simple des actifs immobiliers : le pour et le contre (05/11/2001) (€) Entretien avec Marc Kerio, Président de l'AFDCC : "Plusieurs points de la transposition de la Directive sur les délais de paiement méritent des éclaircissements " (05/11/2001) (€) Accor finance une partie de son développement grâce à un programme de cession-bail de ses murs (02/11/2001) (€) Bercy propose de fixer à 45 jours le délai de paiements des collectivités locales (31/10/2001) (€) Les notions majeures de la déconsolidation : crédit bail, financial et operating lease (29/10/2001) (€) Nexans s'apprête à émettre ses premiers billets de trésorerie pour gérer la montée en puissance de son BFR (29/10/2001) (€) D'importantes émissions obligataires assèchent le marché des billets de trésorerie (29/10/2001) (€) Moody's abaisse à Baa1 la note d'Ericsson (29/10/2001) (€) La baisse des taux des crédits bancaires aux entreprises entre avril et juillet 2001 reflète celle des taux de marché (24/10/2001) (€) SNCB, le nouveau benchmark AA+ à 10 ans, devrait offrir une prime comprise entre 12 et 15 points de base au dessus du swap (24/10/2001) (€) « Il y a un savant arbitrage à faire entre l'objectif et le coût de l'allongement de la maturité de la dette », explique Philippe Messager, directeur des financements et de la trésorerie de Vivendi Environnement, qui vient d'émettre 500 millions d'euros à 4 ans (23/10/2001) (€) Les entreprises du secteur de l'énergie et de l'environnement ont besoin de solutions de financement sur mesure (23/10/2001) (€) La Région Ile de France choisit BNP Paribas et HSBC CCF comme arrangeurs du premier programme de billets de trésorerie mis en place par une collectivité locale française (23/10/2001) (€) La note du département de la Guadeloupe relevée de A- à A par Fitch (23/10/2001) (€) Dette corporate : vers une convergence accrue des sources bancaires de financement et des produits de marché (22/10/2001) (€) Marchés de crédit : la dégradation de la qualité de crédit des corporates plaide pour un accroissement du recours à la titrisation (22/10/2001) (€) LBO : l'activité de financement chute au troisième trimestre, mais l'appétit des investisseurs ne faiblit pas (18/10/2001) (€) Noté A3/BBB, Vivendi Environnement paye 68 points de base au-dessus du swap à 5 ans (18/10/2001) (€) La relative indifférence des responsables financiers à l'égard de la baisse du taux de base bancaire illustre la perte de vitesse régulière de cet indicateur (18/10/2001) (€) Grâce à son accord de centralisation de trésorerie avec Limagrain, Vilmorin Clause & Cie n'a pas besoin de mettre en place des lignes de financement à court et moyen terme (15/10/2001) (€) Marchés de crédit : les premiers noms profitent de l'abondance de liquidités en provenance des Opcvm, contrairement aux A2/P2 (15/10/2001) (€) L'agence de notation Moody's baisse la note long terme de Rhodia S.A. de Baa2 / Prime-2 à Baa3 / Prime-3 (15/10/2001) (€) Standard &Poor's diminue de A+ à A la note à long terme de Schneider (15/10/2001) (€) La cession-bail, une source alternative de cash pour financer ses opérations coeur de métier (11/10/2001) (€) Crédits syndiqués : la nette décrue des volumes sur le compartiment de l'euro touche principalement les émetteurs de la catégorie "non investissement" (10/10/2001) (€) Le marché de l'affacturage stagne malgré un fort potentiel de croissance (08/10/2001) (€) Marchés de crédit : la dégradation du rating de France Télécom et les déboires d'Alstom affectent leur programme de billets de trésorerie (08/10/2001) (€) "A un moment où les marchés financiers sont fermés, il faut faire des augmentations de capital réservées" , explique Vincent de Maredsous, directeur du corporate finance chez KBC Securities (05/10/2001) (€) La combinaison de différentes solutions d'externalisation financière peut aider à structurer une entreprise (04/10/2001) (€) La qualité de crédit des collectivités territoriales évolue à contre-courant de celle des corporates (03/10/2001) (€) La mise en place de nouvelles lignes à moyen terme pour financer une stratégie de développement, une opportunité pour élargir son pool bancaire (03/10/2001) (€) Location : la distinction fournisseur / institution financière peut parfois permettre de réduire le coût (02/10/2001) (€) Les émetteurs notés BBB sont peu ou prou considérés comme spéculatifs (02/10/2001) (€) « Aujourd'hui, il ne serait ni dans l'intérêt des actionnaires ni dans celui de BVRP d'émettre de nouvelles actions au cours actuel », indique Thierry Bonnefoi, directeur financier de la société (01/10/2001) (€) La baisse du niveau absolu des taux fait passer la pilule de la hausse des spreads des émetteurs de billets de trésorerie (01/10/2001) (€) Moody's place la note A2 d'EADS sous surveillance négative (01/10/2001) (€) Moody's relève la note de l'Essonne de Aa1 à Aaa (01/10/2001) (€) EdF et Schlumberger Industries, les rois de l'émission obligataire (28/09/2001) (€) Standard & Poor's relève à "AA+" la note à long terme attribuée à la Lorraine (28/09/2001) (€) L'intercommunalité (3) : impact sur les situations financières des collectivités (27/09/2001) (€) Capital investissement : le dynamisme du marché français contraste avec la morosité mondiale (27/09/2001) (€) Les fournisseurs de crédits spécialisés observent un troisième trimestre stable (27/09/2001) (€) Standard & Poor's abaisse la note de Carrefour de AA- à A+ (27/09/2001) (€) La croissance des financements de l'équipement et de l'immobilier des entreprises a marqué le pas au 1er semestre (26/09/2001) (€) Standard & Poor's révise les perspectives attribuées aux notes de référence de JCDecaux à négative et de Remy Cointreau à stable (25/09/2001) (€) Standard & Poor's et Moody's et Fitch abaissent les notes long terme de France Télécom et de sa filiale Orange (25/09/2001) (€) Premières hausses des spreads sur le marché des billets de trésorerie avant la tension de fin d'année (24/09/2001) (€) Financement des entreprises : les critères de choix entre opérations de marché et financements bancaires (24/09/2001) (€) Standard & Poor's abaisse la note à long terme de KPN à BBB- (21/09/2001) (€) Gestion du poste clients : le ralentissement de la conjoncture et la hausse des risques devraient inciter les entreprises à intensifier l'usage de l'assurance-crédit et de l'affacturage (20/09/2001) (€) L'intercommunalité (2) : les sources de financement (20/09/2001) (€) Nexans veut profiter de la chute du titre pour mettre en œuvre son programme de rachat d'actions (19/09/2001) (€) Standard & Poor's attribue une première note A- à long terme à Bouygues (19/09/2001) (€) « L'affacturage doit évoluer pour s'adapter aux besoins de toutes les entreprises » explique Thibaud de Fourtou, Directeur chez Transfact (14/09/2001) (€) 3 Suisses International boucle un crédit syndiqué de 250 millions d'euros, Philippe Lorthioir, Trésorier groupe, témoigne (14/09/2001) (€) La reprise des opérations de MBO stimule le marché du capital-investissement (14/09/2001) (€) L'EVCA appelle les autorités publiques à favoriser le developpement du capital-investissement en Europe (14/09/2001) (€) L'intercommunalité (1) : la révolution silencieuse des finances locales (13/09/2001) (€) Sentiments mitigés sur les marchés de billets de trésorerie suite aux attentats perpétrés aux Etats-Unis (13/09/2001) (€) Marchés de crédit : la détente monétaire de la BCE ne modifie pas les spreads des émetteurs de billets de trésorerie (10/09/2001) (€) Un crédit-export record de 327 millions de dollars permet à Royal Carribean Cruises d'acquérir son paquebot SUMMIT (07/09/2001) (€) Standard & Poor's modifie de stable à positive la perspective attachée à la note à long terme de la ville de Boulogne-Billancourt (07/09/2001) (€) L'analyse du risque de crédit des Länder allemands dans un contexte de compétences fédérales et locales très larges (06/09/2001) (€) Le Crédit du Nord étoffe son offre internet avec COFACE @rating (06/09/2001) (€) Les maires des grandes villes notent une dégradation de leur capacité d'investissement (06/09/2001) (€) La progression des résultats d'Econocom Group traduit un fort potentiel de croissance de la location évolutive en France (06/09/2001) (€) Moody's attribue la note à long terme Aa3 à Schlumberger Industries S.A et Schlumberger PLC (06/09/2001) (€) La perspective de la note de la Communauté Urbaine de Lille rehaussée à positive par Standard & Poor's (06/09/2001) (€) Taille de l'entreprise et rating : Standard & Poor's revient sur quelques idées reçues (05/09/2001) (€) KPN aux prises avec ses banquiers pour le rallongement de son crédit syndiqué (04/09/2001) (€) Standard & Poor's confirme la note à long terme "AAA" attribuée à l'Assistance Publique - Hôpitaux de Paris (04/09/2001) (€) Marchés de crédit : la prime au bon rating pourrait devenir très intéressante (03/09/2001) (€) L'analyse du risque en Suisse dans un contexte de forte autonomie fiscale (30/08/2001) (€) Les banquiers de Lucent modifient ses clauses d'emprunt alors que les « telcos » accumulent les demandes de lignes de crédit (30/08/2001) (€) Peugeot s'apprête à placer dans de bonnes conditions un milliard d'euros de titres à long terme (28/08/2001) (€) Standard & Poor's dégrade les notes à long et court terme de Kingfisher de A/A-1 à BBB/A-2. (28/08/2001) (€) Marchés de crédit : la faiblesse de l'activite protège pour l'instant les émetteurs d'une hausse des primes de risque (27/08/2001) (€) « Anormalement bas, le prix de l'affacturage devrait croître dans les années à venir », estime Martial Duran, directeur-général d'Etoile, filiale de Gerling Namur (23/08/2001) (€) Les contrats de plan Etat-Régions ne se font pas encore sentir sur l'investissement des collectivités territoriales (21/08/2001) (€) L'Etat italien se lance dans une opération de titrisation de la loterie nationale (21/08/2001) (€) Marchés de crédit : émetteurs et investisseurs attendent un geste de la BCE le 30 août pour mettre fin à la trêve estivale (20/08/2001) (€) L'Europe de l'Ouest, la région la plus dynamique en matière de financement de projet (16/08/2001) (€) Benetton / Pirelli : du capital pour collatéraliser de la dette (14/08/2001) (€) Moody's baisse la perspective de la dette long terme de France Télécom et de sa filiale Orange (14/08/2001) (€) Standard & Poor's et Moody's dégradent la note à long terme de Marconi (07/08/2001) (€) Transiciel boucle un prêt syndiqué de 150 millions d'euros : Christophe Demare, Directeur financier, relate l'opération (06/08/2001) (€) Moody's attribue les notes Baa2/Prime-2 au groupe français Michelin (06/08/2001) (€) Standard & Poors abaisse les notes d'Alcatel de A-/A-1 à BBB+/A-2 (06/08/2001) (€) L'accroissement du risque pays dans les zones émergentes n'entraîne pas forcément une dégradation des crédits privés (31/07/2001) (€) Immobilier d'entreprise : la demande va largement dépasser l'offre (30/07/2001) (€) Billets de trésorerie : les premières émissions couvrant le passage de fin d'année augurent de conditions de liquidité meilleures que les années précédentes (30/07/2001) (€) La CDC précise son rôle d'investisseur public dans le développement des infrastructures des NTIC au sein des collectivités territoriales françaises (27/07/2001) (€) La COB précise les conditions d'acceptation du mécanisme de la ligne de crédit actions (26/07/2001) (€) Moody's baisse la note de la dette sénior d'Alcatel à A2 et la place sous surveillance (26/07/2001) (€) Gérard Degonse, JCDecaux, chronique d'une IPO mouvementée (25/07/2001) (€) Genset se dote d'une ligne de crédit actions pour compléter sa trésorerie (25/07/2001) (€) Le rythme de dégradation de la qualité de crédit des corporates européens pourrait se stabiliser au second semestre (25/07/2001) (€) Les PME ont moins recours aux concours bancaires courants au profit du crédit bancaire de long terme (24/07/2001) (€) Le marché français des financements à effet de levier prend de l'ascendant sur son homologue britannique (23/07/2001) (€) Le marché français des financements à effet de levier prend de l'ascendant sur son homologue britannique (23/07/2001) (€) L'évaluation des ratings des émetteurs corporates européens devient moins dépendante des fluctuations économiques de court terme (20/07/2001) (€) Crédit bail et location simple des actifs immobiliers : un miroir aux alouettes ? (18/07/2001) (€) petit déjeuner bfinance / Les nouvelles solutions d'information, de gestion et de financement du poste client (17/07/2001) (€) Moody's précise sa méthodologie de notation des opérations de titrisation de créances (16/07/2001) (€) La posture de la BCE glace les investisseurs en billets de trésorerie (16/07/2001) (€) Standard & Poor's abaisse la note à long terme de Lafarge S.A de A- à BBB+ (16/07/2001) (€) S&P revoit à la hausse la perspective de la note du département du Haut-Rhin. (16/07/2001) (€) Fiat SAVA titrise 950 millions d'euros de crédits automobile (12/07/2001) (€) L'analyse du risque de crédit des régions espagnoles dans un contexte de schéma de décentralisation différent pour les recettes et les dépenses (12/07/2001) (€) Les incidences fiscales de la location longue durée (11/07/2001) (€) Moody's abaisse la note à long terme de Marks & Spencer de A2 à A3 (11/07/2001) (€) Le gouvernement favorise le financement de l'internet à haut débit (10/07/2001) (€) Le début de semestre est marqué par un resserrement des primes de risque sur le marché des billet de trésorerie (09/07/2001) (€) Les nouveaux élus municipaux face à l'obligation d'une gestion financière à long terme (06/07/2001) (€) L'analyse du risque de crédit des régions italiennes sur fond de décentralisation progressive des recettes (05/07/2001) (€) De gros appels d'offres en cours permettraient de rattraper le retard dans l'investissement immobilier français en 2001 (05/07/2001) (€) La location assure l'essentiel des nouvelles immatriculations de véhicules industriels (04/07/2001) (€) Les entreprises françaises dominent les émissions obligataires corporates en Europe (04/07/2001) (€) Le marché des obligations convertibles : une classe d'actifs multi-stratégies (03/07/2001) (€) « La réduction de notre levier financier liée à la titrisation de nos créances VEFA augmente notre capacité d'endettement », explique Alain Morvan, directeur financier de Kaufman & Broad (03/07/2001) (€) Standard & Poor's abaisse la note à long terme de Rhodia de BBB à BBB- (03/07/2001) (€) Le marché des obligations convertibles : une classe d'actifs multi-stratégies (02/07/2001) (€) La titrisation de créances commerciales, une alternative aux solutions bancaires classiques de mobilisation du poste clients (02/07/2001) (€) En quoi consiste la différenciation du risque pour les collectivités locales : l'application au cas français (28/06/2001) (€) Standard & Poor's confirme les notes à long terme AA+ attribuées au Département des Hauts-de-Seine (28/06/2001) (€) Kaufman & Broad,Telecom Italia, EDF, Banque PSA Finance, ... le marché de la titrisation s'emballe (27/06/2001) (€) Flotte automobile : l'arbitrage indemnité kilométrique/achat/LLD n'est pas fait (27/06/2001) (€) Les corporates européens profitent de la baisse des taux pour refinancer leur dette (27/06/2001) (€) CVC Capital Partners lève le plus important fonds de capital investissement d'Europe de 4,65 milliards d'euros (27/06/2001) (€) Standard & Poor's relève la note à long terme de JC Decaux de BBB à BBB+ (26/06/2001) (€) Dans un contexte d'attentisme, les émetteurs de billets de trésorerie profitent de la forte liquidité des investisseurs (25/06/2001) (€) Le lifting progressif de la cotation Banque de France des entreprises aboutit à un durcissement des critères pour l'obtention de la meilleure note (25/06/2001) (€) Fitch attribue la note à long terme "AAA" à EDF (25/06/2001) (€) L'agence de notation Standard & Poor's abaisse la note à long terme de Coca-Cola de A à A- (22/06/2001) (€) La notation : les modalités d'attribution d'une note (3) (21/06/2001) (€) L'Association des Régions de France réclame une audience auprès de Lionel Jospin avant l'arrêt des conditions de financement du transport ferroviaire (21/06/2001) (€) Fitch abaisse les notes de long terme de France Télécom de A à A- (21/06/2001) (€) Financements structurés : la police d'assurance comme alternative à la garantie financière : le cas du défaut de paiement d'Hollywood 6 (20/06/2001) (€) Standard & Poor's relève de AA- à AA la note à long terme du département de la Seine-et -Marne (20/06/2001) (€) La pression concurrentielle sur le crédit bancaire rend l'ajustement aux taux du marché plus rapide (19/06/2001) (€) Standard & Poor's abaisse la note à long terme de Statoil de A à A-1 (19/06/2001) (€) D'après les spécialistes, la location financière en Grande-Bretagne maintient ses parts de marché malgré l'érosion des avantages fiscaux (18/06/2001) (€) La titrisation, une source de financement créatrice de valeur selon les analystes financiers actions (18/06/2001) (€) Le fossé se creuse entre recours à l'obligataire et émission de papiers commerciaux (18/06/2001) (€) Standard & Poor's confirme la note de référence à long terme AA+ du département du Loiret (18/06/2001) (€) Telecom Italia lance un programme de titrisation de créances commerciales de 2 milliards d'euros (15/06/2001) (€) Accor place 800 millions d'euros à 5 ans à 90 points de base au dessus de l'euribor (15/06/2001) (€) Moody's place les notes des dettes long et court terme de Kingfisher sous surveillance avec implication négative (15/06/2001) (€) La notation : un accès à de nouveaux modes de financement (2) (14/06/2001) (€) Standard & Poor's place les notes de KPN sous surveillance avec implication négative (14/06/2001) (€) Lucent Technologies tombe en catégorie "speculative grade" (14/06/2001) (€) Moody's abaisse la note à long terme de Deutsche Telekom de A2 à A3 (14/06/2001) (€) Financements structurés : comment atténuer les effets des clauses de subordination structurelle sur une note senior d'émission de la maison-mère (12/06/2001) (€) L'autonomie financière des collectivités locales ne peut se réduire à l'autonomie de dépense (12/06/2001) (€) Tandis que les corporates reviennent sur les marchés obligataires, le marché monétaire est de plus en plus calme (11/06/2001) (€) Les nouvelles dispositions modifiant la loi hypothécaire en Allemagne seront plutôt de nature à alléger le coût de financement des emprunteurs publics (11/06/2001) (€) Standard & Poor's remonte la note long terme de Rémy Cointreau de "BB-" à "BB" et maintient sa perspective positive (11/06/2001) (€) Standard & Poor's confirme la note à long terme A- de Deutsche Telekom (11/06/2001) (€) Standard & Poor's confirme les notes à long terme à "AA+" et à court terme à "A-1+" d'EDF (08/06/2001) (€) La notation : pour quoi faire ? (1) (07/06/2001) (€) Suez émet 500 millions d'euros à 2 ans à Euribor plus 15 points de base (07/06/2001) (€) Standard & Poor's relève la perspective à positive sur le groupe hôtelier Accor (05/06/2001) (€) Moody's et S&P attribuent des notes prévisionnelles à Béghin-Say (05/06/2001) (€) Billets de trésorerie : les primes des émetteurs restent calées sur les niveaux de passage de fin de semestre (05/06/2001) (€) Standard & Poor's et Moody's s'accordent sur les notes à court et long terme de RTL Group, soit A2/P2 et A-/A3 (01/06/2001) (€) Les villes de Marseille et Gênes expérimentent le premier placement privé conjoint exclusivement européen (31/05/2001) (€) Le point sur le versement transport (31/05/2001) (€) Moody's relève la note court terme du groupe Accor à "Prime-3" (31/05/2001) (€) La Région Ile-de-France signe avec BNP Paribas et Merrill Lynch le premier programme EMTN d'une collectivité locale européenne notée triple A (31/05/2001) (€) La Commission européenne propose un prospectus unique pour les émetteurs valable dans toute l'Union (31/05/2001) (€) Titrisation : la faillite du cédant n'est pas sans conséquence sur l'entité ad hoc dans laquelle les actifs ont été transférés (29/05/2001) (€) RCI paye 35 points de base au dessus de l'euribor pour placer un flotteur de 250 millions d'euros à 5 ans (29/05/2001) (€) Renault Crédit International s'apprête à placer un flotteur de 250 millions d'euros à 5 ans (25/05/2001) (€) Moody's confirme les notes à court et long terme de Philips (25/05/2001) (€) Le gouvernement espagnol veut éradiquer les contraintes qui pèsent sur le financement de marché des collectivités locales (23/05/2001) (€) Fitch attribue les notes "BBB+" à long terme et "F2" à court terme au groupe hôtelier Accor SA (21/05/2001) (€) Billets de trésorerie : les spreads d'émission restent stables pour les A2/P2, dans un marché qui manque de signatures de première catégorie (21/05/2001) (€) Alcatel : le split rating se creuse entre Standard & Poor's et Moody's (21/05/2001) (€) Les outils modernes de financement des corporates à portée de main des collectivités (20/05/2001) (€) La titrisation appelée à se développer comme alternative de financement pour certaines entités du secteur public local (18/05/2001) (€) Analyse financière : Accor finance une partie de son développement grâce à un programme de cession-bail de ses murs (16/05/2001) (€) Entretien avec Klaus Kühn, directeur financier de Bayer, A. G. : "Nous n'avons pas de projets concrets pour l'utilisation de notre programme de rachat d'actions, mais nous souhaitons disposer de l'ensemble des instruments disponibles pour la gestion active de notre structure de fonds propres" (16/05/2001) (€) S&P attribue la note "BBB+" à long terme et "A-2" à court terme au groupe Michelin (16/05/2001) (€) Standard & Poor's abaisse d'un cran les notes à court et long terme de Ericsson (15/05/2001) (€) Billets de trésorerie : le geste de la BCE augure d'une meilleure adéquation entre l'offre et la demande (14/05/2001) (€) Financement d'équipements : la location financière est morte, vive la location opérationnelle ! (11/05/2001) (€) Standard & Poor's abaisse d'un cran les notes à long et court terme de British Telecom (11/05/2001) (€) Note de lecture : internet et l'export, nouveaux vecteurs de croissance pour l'affacturage (10/05/2001) (€) Moody's confirme la note "Aaa" sur la dette à long terme de Nestlé (07/05/2001) (€) Billets de trésorerie : l'appétit des Opcvm profite aux meilleures signatures et aux émetteurs peu actifs (07/05/2001) (€) Entretien avec Jean-Paul Duval, président fondateur de Igrec SA : « L'intérêt est de gérer pour nos clients leur encours commercial en amont des échéances, car intervenir lors du recouvrement constitue déjà, selon nous, un constat d'échec » (03/05/2001) (€) L'accès des collectivités territoriales au marché des billets de trésorerie : une réforme de taille dont la portée reste encore incertaine (02/05/2001) (€) Financement d'équipement informatique : La Soudure Autogène Française (SAF) optimise son pricing en lançant un appel d'offres (02/05/2001) (€) Billets de trésorerie : avec l'éloignement de la perspective de baisse des taux de la BCE, les émetteurs cherchent à placer des papiers plus longs (30/04/2001) (€) Standard & Poor's attribue les notes "AA" à long terme et "A-1+" à court terme à la région Champagne-Ardenne (27/04/2001) (€) Moody's abaisse les notes à court et long terme d'Ericsson (27/04/2001) (€) La dette à court terme du groupe français de BTP Vinci obtient la note "A-2" auprès de Standard & Poor's (26/04/2001) (€) Assurance-crédit : Euler-Sfac lance la souscription des contrats et la gestion des clients « on line » (24/04/2001) (€) Légère décrue du coût du crédit aux entreprises entre octobre 2000 et janvier 2001 (24/04/2001) (€) Billets de trésorerie : le regain de volatilité crée des opportunités pour les investisseurs dans un marché dépourvu de sens (23/04/2001) (€) Montée en puissance des programmes de titrisation de créances commerciales dans le secteur des télécommunications (20/04/2001) (€) Petit déjeuner bfinance (20/04/2001) (€) La location évolutive comme solution de financement de matériel informatique, avec Jean-Claude Pothin, directeur financier d'Exxe (19/04/2001) (€) Moody's baisse la note sur la dette à long terme du groupe Fiat de A3 à Baa2 (19/04/2001) (€) Location informatique : l'intérêt des PME/PMI pour les solutions globales de location et de gestion de parcs se généralise (17/04/2001) (€) La croissance du marché des ABCP devrait continuer à se nourrir largement de la titrisation de créances commerciales (17/04/2001) (€) Carrefour : Moody's abaisse la note de la dette à long terme mais confirme celle à court terme (17/04/2001) (€) Le lease-back comme outil d'optimisation fiscale (13/04/2001) (€) Standard & Poor's attribue la note de référence à long terme "A+" à la Communauté urbaine de Dunkerque (13/04/2001) (€) Standard & Poor's abaisse d'un cran les notes à long et à court terme de Marks & Spencer (12/04/2001) (€) Moody's confirme la perspective négative pour les grands opérateurs téléphoniques européens (12/04/2001) (€) Standard & Poor's abaisse la notation à long terme de Suez Lyonnaise des Eaux de "A" à "A-" et de "A-1" à "A-2" à court terme (12/04/2001) (€) Affacturage : en réaction à l'offensive des banques, certains courtiers spécialisés proposent l'assurance-crédit comme solution alternative (10/04/2001) (€) Théorie du coût de financement par emprunt et par crédit bail (2) : le taux actuariel applicable au financement par crédit bail doit intégrer la notion de non-dotation aux amortissements (10/04/2001) (€) La gestion de taux, ou l'art de conjuguer les trois grandes catégories de valeur ajoutée, taux d'intérêt, change et crédit (09/04/2001) (€) Le crédit-bail immobilier, un financement dont l'impact fiscal reste particulièrement compétitif (09/04/2001) (€) Les tensions sur les conditions de financement de marché pour les corporates s'apaisent sur le court terme, mais demeurent fébriles sur le long terme (09/04/2001) (€) Révision amiable des loyers, un paramètre à prendre à compte pour compléter la réflexion sur les coûts immobiliers à moyen terme (06/04/2001) (€) Financement immobilier : les multiples visages de la déconsolidation (05/04/2001) (€) Théorie du coût de financement par emprunt et par crédit bail (1) : le taux actuariel, véritable mesure de la performance d'un financement par emprunt classique (05/04/2001) (€) Location d'équipement : Macé SA opte pour la location financière pour des raisons fiscales (05/04/2001) (€) Spécial Financement immobilier / Par rapport à un financement hypothécaire classique, le crédit-bail immobilier est plus souple qu'il n'y paraît (04/04/2001) (€) Spécial Financement immobilier / Par rapport à un financement hypothécaire classique, le crédit-bail immobilier est plus souple qu'il n'y paraît (04/04/2001) (€) Par rapport à un financement hypothécaire classique, le crédit-bail immobilier est plus souple qu'il n'y paraît (04/04/2001) (€) Location informatique : Décathlon renforce son contrat d'externalisation de la gestion de son parc de PC à Parsys (04/04/2001) (€) Petit déjeuner bfinance (04/04/2001) (€) Crédit-bail immobilier : la conjugaison d'un emprunt et d'un bail, assortie d'une vocation à la propriété (03/04/2001) (€) Aventis émet finalement 1,250 milliard d'obligations à 5 ans à 33 points de base au-dessus de l'Euribor (03/04/2001) (€) Emprunter pour financer son immobilier d'exploitation : le choix des taux et des indices de référence et les garanties (02/04/2001) (€) Immobilier d'entreprise : l'externalisation, sinon rien (02/04/2001) (€) Billets de trésorerie : les émetteurs souffrent du manque de liquidité liée à la période de réserve (02/04/2001) (€) Financement des déchets et intercommunalité (1) (29/03/2001) (€) Les contraintes du secteur public local européen plaident en faveur de l'innovation financière (29/03/2001) (€) Standard & Poor's met sous surveillance positive la note long terme BBB+ de Telecom Italia (29/03/2001) (€) Standard & Poor's poursuit la mise sous surveillance négative de la note long terme de Mark & Spencer, tandis que Moody's l'abaisse (29/03/2001) (€) Fitch abaisse les perspectives, de stables à négatives, des opérateurs British Telecom et Deutsche Telekom (29/03/2001) (€) La cession de 2 milliards de livres d'actifs immobiliers par British Telecom à des fins de réduction de la dette n'a pas convaincu les investisseurs (27/03/2001) (€) Billets de trésorerie : la forte chute de l'Eonia amplifie l'écart de rémunération avec les papiers commerciaux américains (26/03/2001) (€) Moody's baisse la note senior à long terme de Portugal Telecom de A2 à A3. (26/03/2001) (€) Location informatique : demande croissante des grands comptes en faveur d'une gestion intégrée au niveau international (23/03/2001) (€) Usinor émet 500 millions d'euros d'obligations à 120 points de base au-dessus du swap (22/03/2001) (€) Location financière d'équipement : l'exemple de Ponticelli Frères SA, ou le choix d'un partenaire financier sur des critères à la fois de coût et de service (22/03/2001) (€) Standard & Poor's confirme les notes long terme AAA et court terme A-1+ de Nestle, la perspective est négative (22/03/2001) (€) Divergence entre les TPE et leurs experts-comptables sur l''évolution de leur situation financière (21/03/2001) (€) Moody's place sous surveillance les notes d'endettement à long terme A2 et à court terme Prime-1 de Deutsche Telekom (21/03/2001) (€) Moody's abaisse la note de Chargeurs de Baa3 à Ba1 (21/03/2001) (€) Moody's attribue la note Aa2 à la région Champagne-Ardenne (21/03/2001) (€) En forte croissance, l'externalisation des services rattachés à la gestion du parc automobile complète la location longue durée de véhicules (20/03/2001) (€) Moody's place la note à long terme A2 et la note à court terme Prime-1 de British Telecommunications sous revue avec implication négative (20/03/2001) (€) Entretien avec Richard Shireffs, directeur financier d'Eurotunnel : "Après la titrisation, destinée à pallier le fait que le groupe n'a pas les moyens de racheter sa dette, d'autres opérations de gestion active sont en cours d'élaboration" (19/03/2001) (€) Titres de créances négociables : des tensions sur l'Euribor poussent certaines banques à offrir de beaux rendements (19/03/2001) (€) Standard & Poor's maintient la note à long terme BBB d'Usinor sous surveillance avec implication positive (19/03/2001) (€) Equipements technologiques : face aux exigences de rentabilité et de rationalisation, les entreprises devraient arbitrer de plus en plus la location au détriment du crédit-bail (16/03/2001) (€) Dotation d'intercommunalité des communautés d'agglomération : quel financement après 2001 ? (15/03/2001) (€) Rhodia émet 300 millions d'euros d'obligations à 5 ans à un spread de 120 points de base au-dessus de l'euribor (15/03/2001) (€) Standard and Poor's place Ericsson sous surveillance négative (15/03/2001) (€) Standard & Poor's laisse la note à long terme A- de Lafarge sous surveillance avec implication négative (15/03/2001) (€) Billets de trésorerie : la situation de blocage du marché pourrait conduire à un pic des primes d'émission en fin de semestre (12/03/2001) (€) Usinor se prépare à venir sur le marché obligataire (07/03/2001) (€) La taille de l'émission obligataire de France Télécom atteint finalement le double du montant initialement programmé (06/03/2001) (€) L'activité mondiale sur les crédits syndiqués est demeurée à un niveau élevé au quatrième trimestre 2000 (06/03/2001) (€) Billets de trésorerie : les récentes déclarations des autorités monétaires européennes poussent les investisseurs à rechercher les maturités les plus courtes (05/03/2001) (€) Telefonica : Moody's confirme la note A2 de l'opérateur en faisant revenir de positif à stable sa perspective (05/03/2001) (€) Standard & Poor's confirme la note de référence à court terme A-1 de Roquette Frères (05/03/2001) (€) Rhodia : Standard & Poor's révise la perspective de la note long terme BBB de stable à négative (05/03/2001) (€) France Télécom s'apprête à faire les frais de la défiance envers les opérateurs de télécommunications (02/03/2001) (€) Placements privés : une source de capitaux compétitive (2) (01/03/2001) (€) Placements privés : une source de capitaux compétitive (1) (28/02/2001) (€) Standard & Poor's place Deutsche Telekom sous surveillance avec implication négative (28/02/2001) (€) Carrefour : Moody's place la note à long terme Aa3 sous surveillance négative (27/02/2001) (€) British Telecom: Moody's abaisse la perspective de "stable" à "négative" (27/02/2001) (€) Aventis : Moody's relève la note de la dette à long terme de A3 à A2 (27/02/2001) (€) Casino paye 90 points de base au-dessus du swap pour 500 millions d'euros à 7 ans (26/02/2001) (€) Billets de trésorerie : les besoins de liquidité du secteur bancaire perturbent la stratégie des émetteurs (26/02/2001) (€) DaimlerChrysler : Moody's abaisse la note LT de A2 à A3 et la note CT de Pime-1 à Prime-2 (26/02/2001) (€) France : le renchérissement de la facture énergétique a pesé sur la trésorerie des entreprises au quatrième trimestre 2000 (22/02/2001) (€) petit déjeuner bfinance / Les techniques de financement immobilier déconsolidant (22/02/2001) (€) Imérys réduit le service de sa dette grâce à un programme de billets de trésorerie de 600 millions d'euros (21/02/2001) (€) France Télécom s'apprête à émettre 7 à 8 milliards de dollars d'obligations, afin de refinancer sa dette existante à court et moyen terme (21/02/2001) (€) Comment négocier une obligation convertible (2) : frais, sélection des banques, pricing, relations avec les investisseurs (20/02/2001) (€) Le marché des billets de trésorerie est resté calme dans un contexte de manque de liquidité bancaire (19/02/2001) (€) France Télécom : les agences de notation se rejoignent (19/02/2001) (€) Comment négocier une obligation convertible (1) : les cinq raisons pour privilégier ce mode de financement (16/02/2001) (€) Moody's abaisse la note long terme de France Télécom de 2 crans et sa note court terme d'un cran (16/02/2001) (€) LVMH émet 800 millions d'euros d'obligations à trois ans avec une prime de 80 points de base au dessus de l'euribor, (15/02/2001) (€) France Télécom présente son plan de désendettement (14/02/2001) (€) Moody's dégrade de A3 à Baa2 le rating de la dette senior de KPN (14/02/2001) (€) Merrill Lynch et Dresdner KW restructurent l'opération de titrisation de la dette d'Eurotunnel pour créer des tranches d'obligations notées triple A (13/02/2001) (€) Négocier et utiliser un programme de papier commercial (12/02/2001) (€) Billets de trésorerie : la liquidité élevée protège les corporates français des risques de contagion liés à la hausse des primes de risque constatées sur les marchés anglo-saxons (12/02/2001) (€) Le fort développement des émissions obligataires par les collectivités locales européennes devrait se poursuivre en 2001 (09/02/2001) (€) Fitch confirme les notes à long terme "A" et à court terme "F1" de France Telecom, mais abaisse la perspective de stable à négative (09/02/2001) (€) Les modes de financement alternatifs : une réflexion prospective (08/02/2001) (€) L'agence de notation Moody's attribue la note Aa2 à la ville de St Mandé (06/02/2001) (€) La gestion obligataire crédit (2) : un processus de gestion structuré est indispensable afin de tirer parti du marché des obligations privées (05/02/2001) (€) Billets de trésorerie : le marché parisien pâtit de la hausse des primes offertes sur le marché des euroCP (05/02/2001) (€) Moody's confirme la note "Baa2" d'Olivetti et attribue la note "Baa1" à la dette senior à long terme de Telecom Italia avec mise sous surveillance positive (05/02/2001) (€) Le groupe Lagardère finalise un placement privé de 500 millions de dollars sur le marché domestique américain (31/01/2001) (€) Thales émet un flotteur de 300 millions d'euros à 18 mois à euribor + 15 points de base (31/01/2001) (€) Standard & poor's réduit de "A+" à "A" la note à long terme d'Ericsson (31/01/2001) (€) Billets de trésorerie : les corporates pâtissent de la remontée des taux courts et de la hausse des primes offertes outre-Atlantique (29/01/2001) (€) L'Assemblée adopte l'amendement du Sénat autorisant les collectivités locales à émettre des billets de trésorerie (26/01/2001) (€) Au-delà d'une simple lecture des états financiers, une information sur la vision prospective du risque de taux s'impose aux collectivités locales (25/01/2001) (€) « Le gain de temps, grâce à la consultation simultanée des offres de différents établissements bancaires sur Internet, a été ma première motivation pour utiliser un système d'appel d'offre en ligne», confie Jean-Claude Pothin, directeur financier de Mace (25/01/2001) (€) Banque PSA Finance lève 400 millions d'euros à deux ans à euribor plus 15 points de base (25/01/2001) (€) Standard & Poor's place sous surveillance avec implication négative la note de référence à long terme « BBB+ » de Sodexho Alliance S.A (25/01/2001) (€) Les évolutions des marchés boursiers interfèrent de plus en plus dans les considérations relatives à la qualité de crédit des émetteurs corporates (24/01/2001) (€) Standard & Poor's attribue la note de contrepartie à long terme "BBB+" à Renault Crédit International SA Banque et la note de référence à long terme "BBB" au constructeur automobile Renault SA (24/01/2001) (€) Standard & Poor's abaisse la note à long terme de Mark & Spencer et la place sous surveillance (24/01/2001) (€) Billets de trésorerie: les incertitudes liées au scénario monétaire plaident pour une stratégie d'investissement corporate par corporate (22/01/2001) (€) La croissance de la notation corporate sur les marchés du crédit syndiqué et des financements de projets devrait se poursuivre (19/01/2001) (€) L'émission obligataire de 550 millions d'euros à trois ans d'Alstom offre une prime de 90 points de base au dessus de l'euribor (19/01/2001) (€) BNP Paribas Lease Group va assurer la gestion financiere integrale du parc de vehicules legers de la Poste (19/01/2001) (€) Les degrés d'autonomie financière dont disposent les collectivités locales : quelques exemples européens éloquents (18/01/2001) (€) Passeport européen pour les émetteurs : le FESCO remet son rapport à la Commission européenne (18/01/2001) (€) Le secteur de la chimie devrait connaître une nouvelle année agitée (18/01/2001) (€) Standard & Poor's et Moody's placent la note à long terme de Nestlé sous surveillance avec implication négative (16/01/2001) (€) Année 2000 faste pour les financements structurés en France (15/01/2001) (€) Billets de trésorerie : la révision par les marchés du timing de baisse des taux de la BCE redore le blason des papiers courts à taux fixes (15/01/2001) (€) Moody's place la dette senior d'Aventis sous surveillance avec implication positive (15/01/2001) (€) Standard & Poor's réduit la note de KPN de A- à BBB+ (15/01/2001) (€) La notation des collectivités locales (quatrième partie) : la mairie d'Aubagne fait de sa communication financière un vecteur de développement économique (12/01/2001) (€) DaimlerChrysler émet une émission obligataire en cinq tranches d'un montant total de 7 milliards de dollars (12/01/2001) (€) Quel lien rétablir entre recettes et dépenses (2) : la référence au montant des frais financiers (11/01/2001) (€) Billets de trésorerie : dans le contexte d'incertitude sur le timing d'une éventuelle baisse des taux en Europe, les émetteurs sont contraints d'émettre à moins de trois mois (08/01/2001) (€) Standard & Poor's relève les notes de référence à long terme et à court terme de EADS. (08/01/2001) (€) La notation des collectivités locales (troisième partie): entretien avec Gérard Morice, directeur financier de la Communauté Urbaine de Lille (05/01/2001) (€) Aventis : Standard & Poor's relève les notes de référence à long terme et à court terme (05/01/2001) (€) La notation des collectivités locales (deuxième partie): une pratique facilitée par un environnement règlementaire de plus en plus favorable (04/01/2001) (€) La notation des collectivités locales (première partie) : un passage presque obligé pour accéder aux marchés financiers et diversifier la base d'investisseurs (03/01/2001) (€) La FIFA procède à une opération de titrisation déguisée de ses recettes de marketing de la Coupe du Monde 2002 (28/12/2000) (€) Nouvelles techniques de titrisation corporate : (presque) tout est possible (26/12/2000) (€) Le rating devient un enjeu important que les entreprises veulent pouvoir gérer et contrôler (deuxième partie) (21/12/2000) (€) ²Le rating devient un enjeu important que les entreprises veulent pouvoir gérer et contrôler (première partie) (20/12/2000) (€) Fitch, Standard & Poor's, Moody's : échelle d'équivalence de notation (20/12/2000) (€) Fitch – confirmation des notes de France Télécom (20/12/2000) (€) Le Groupe Coface et Fidunion, groupement leader de sociétés d'expertise-comptable en France, ont signé un accord de partenariat autour de la Solution @rating (19/12/2000) (€) La déprime des marchés obligataires contraint Merrill Lynch et Dresdner KB à repousser à février les émissions au titre de la titrisation de la dette junior d'Eurotunnel (18/12/2000) (€) Billets de trésorerie : les gérants restent prudents et attendent les opportunités de dernière minute (18/12/2000) (€) Titrisation de la dette junior d'Eurotunnel: Standard & Poor's appuie la notation des classes d'obligations émises par le véhicule ad hoc sur des hypothèses techniques de développement d'activité (15/12/2000) (€) JCDecaux élargit sa palette de ressources financières pour se donner les moyens de son développement à l'international (14/12/2000) (€) Casino – Fitch abaisse la perspective de la note LT (14/12/2000) (€) Moody's place la dette senior à long terme de KPN sous surveillance avec implication négative (13/12/2000) (€) La baisse des taux courts s'est encore traduite par une hausse des spreads des émetteurs de billets de trésorerie (11/12/2000) (€) Pinault-Printemps-Redoute paye Euribor 3 mois plus 55 points de base pour une maturité de 3 ans (08/12/2000) (€) Comment utiliser un programme MTN ? (08/12/2000) (€) Moody's estime que l'intercommunalité renforce la capacité des municipalités françaises à émettre de la dette (08/12/2000) (€) Billets de trésorerie : les primes de risque payées par les émetteurs notés A1/P-2 ont tendance à nettement se renchérir (04/12/2000) (€) EDF lance un programme de titrisation de créances commerciales pour un montant de 2 milliards d'euros par an sur 5 ans (29/11/2000) (€) Dresdner KB et Merrill Lynch s'apprêtent à lancer une émission d'obligations adossées à la dette junior d'Eurotunnel (29/11/2000) (€) La confiance des opérateurs dans le scénario monétaire d'ici la fin de l'année rend le marché des titres de créances négociables particulièrement calme (24/11/2000) (€) La perspective de Moody's sur la dette bancaire de Decaux est réduite à stable, tandis que Standard & Poor's confirme les notes (24/11/2000) (€) La communication financière des acteurs locaux : l'approche par les risques (23/11/2000) (€) Merrill Lynch et Dresdner KB clôturent l'appel d'offre auprès des détenteurs de la dette junior d'Eurotunnel dans le cadre de l'opération de titrisation et rendent leur verdict demain soir (20/11/2000) (€) Sytral: l'expérience de gestion financière d'un établissement public administratif exclusivement consacré au métier des transports publics (20/11/2000) (€) Billets de trésorerie : les corporates commencent à payer moins cher le passage de fin d'année (20/11/2000) (€) Moody's et S&P adoptent des perspectives différentes sur les notes à court et long terme de France Télécom (20/11/2000) (€) L'autonomie financière des collectivités locales françaises en question (16/11/2000) (€) La Compagnie générale de Géophysique s'apprête à financer sa croissance sur le segment du « high yield » américain (16/11/2000) (€) Merrill Lynch et Dresdner KB prolongent la période d'appel d'offre pour la titrisation d'une partie de la dette junior d'Eurotunnel (15/11/2000) (€) Note de lecture : Le marché primaire des obligations corporates en euro fait presque jeu égal avec son homologue en dollar (15/11/2000) (€) Le développement des instruments de protection contre les aléas climatiques s'appuie autant sur les marchés obligataires que sur les marchés dérivés (14/11/2000) (€) Les marchés monétaires remettent en cause la poursuite du resserrement des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne (13/11/2000) (€) Moody's et Oliver Wyman s'associent pour développer la notation des crédits de plus d'un million d'entreprises européennes (10/11/2000) (€) Réforme du code des marchés publics : les entreprises veulent plus de garanties sur le délai de paiement des collectivités locales (09/11/2000) (€) La BDPME s'associe à l'Ademe pour apporter des garanties de crédit à des PME désireuses d'investir dans la maîtrise de l'énergie (08/11/2000) (€) Le marché des titres de créances négociables n'est pas affecté par les remous de l'euro (06/11/2000) (€) L'écartement des spreads sur le marché obligataire commence à se répercuter sur les primes payées par les émetteurs de billets de trésorerie (31/10/2000) (€) Comment émettre une euro-obligation, deuxième partie (26/10/2000) (€) Comment émettre une euro-obligation, première partie (25/10/2000) (€) Le coût du crédit aux entreprises s'est renchéri de trente à quarante points entre avril et juillet dernier (25/10/2000) (€) La Région Ile de France poursuit la modernisation de sa gestion financière avec l'obtention d'une ligne de crédit de 500 millions d'euros auprès du groupe Caisse d'Epargne-Crédit Foncier (23/10/2000) (€) Billets de trésorerie : il n'y aura pas de surenchère pour le passage de fin d'année (20/10/2000) (€) France Télécom revient en force sur le marché obligataire avec une émission d'environ 5 milliards d'euros (20/10/2000) (€) La notation est de plus en plus utilisée par les entreprises comme un outil stratégique et de communication (19/10/2000) (€) Unilever France : un financement déconsolidant classique pour un projet immobilier et mobilier innovant (19/10/2000) (€) L'écartement des primes de risque traduit mieux qu'auparavant la qualité de crédit des corporates (17/10/2000) (€) La titrisation d'une partie de sa dette junior va permettre à Eurotunnel d'élargir sa base d'investisseurs (13/10/2000) (€) Le point sur un nouveau record financier - l'emprunt obligataire le plus massif au monde (bfinance) (12/10/2000) (€) Note de lecture : les perspectives du marché de la LLD en Europe à horizon 2005 selon Arval PHH (bfinance) (09/10/2000) (€) Billets de trésorerie : le relèvement des taux par la BCE pourrait amorcer un retour des émissions à taux fixe (bfinance) (06/10/2000) (€) Les assureurs-crédits développent le marché de la notation des PME (bfinance) (04/10/2000) (€) L'action des banques centrales n'a pas sensiblement modifié les conditions d'accès des entreprises au marché des billets de trésorerie (bfinance) (29/09/2000) (€) La location longue durée en plein essor (bfinance) (28/09/2000) (€) Thomson Multimédia complète son augmentation de capital par l'émission de près de 800 millions d'euros d'obligations convertible (bfinance) (27/09/2000) (€) <p>Marché obligataire corporate : les coupons step up ne font plus recette (bfinance) (26/09/2000) (€) R&eacute;seau Ferr&eacute; de France lance une &eacute;mission obligataire (bfinance avec Reuters) (25/09/2000) (€) Marionnaud émet 1 million d'ABSA pour financer sa croissance externe (bfinance) (21/09/2000) (€) La taille et le levier d'endettement sont les deux principaux critères de notation des entreprises européennes du secteur de la distribution selon l'agence Fitch (bfinance) (20/09/2000) (€) L'harmonisation du marché du capital-risque européen passe par un soutien financier des acteurs publics et la simplification des procédures (bfinance) (18/09/2000) (€) Transiciel procède à une augmentation de capital pour accroître sa présence à l'étranger (bfinance) (12/09/2000) (€) Casino finalise une opération de refinancement de 400 millions d'euros (bfinance) (12/09/2000) (€) France: Les réformes fiscales pourraient entraîner une révision des notes des régions (11/09/2000) (€) Les entreprises européennes continuent d'arbitrer la dette contre les fonds propres (bfinance) (10/09/2000) (€) Crédits syndiqués : les banques deviennent moins généreuses (bfinance) (07/09/2000) (€) Le come back de la RATP sur les marchés obligataires (bfinance) (06/09/2000) (€) Le directeur financier de France Télécom tente de rassurer ses investisseurs (bfinance) (21/08/2000) (€) S&P compte dégrader la note de plusieurs opérateurs de télécommunications européens (bfinance) (18/08/2000) (€) La désintermédiation des financements d'entreprise ralentit sa progression (bfinance) (15/08/2000) (€) Le défi politique du crédit à l'exportation (bfinance) (10/08/2000) (€) Foot-business : comment les clubs font-ils pour financer une acquisition de 400 MF ? 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